En mayo de 2012, SEBI emitió regulaciones para los Fondos de Inversión Alternativa (FIA) y abrió el camino para los fondos de cobertura locales. Antes de estas regulaciones, mientras que los fondos de cobertura extranjeros podían invertir en acciones nacionales, a las empresas nacionales no se les permitía lanzar dichos fondos. Sin embargo, después de estas normas, muchas compañías nacionales de gestión de activos han solicitado el lanzamiento de fondos de cobertura.
Los fondos de cobertura ubicados en India tienen menos de medio billón de dólares en activos, pero un cambio regulatorio reciente probablemente ayudará a establecer mejor los fondos de cobertura. El 16 de noviembre, el Banco de la Reserva de la India (RBI) eliminó las restricciones sobre los fondos de inversión alternativos, de los cuales los fondos de cobertura son una subcategoría, con sede en la India que acepta capital extranjero. Esto allana el camino para que los fondos con sede en la India capturen una mayor parte de los activos de fondos de cobertura multimillonarios dedicados a la India.
El monto total administrado por todos los fondos de cobertura dedicados a la India es de $ 3.6 mil millones, de los cuales $ 3.2 mil millones, o el 88.63%, es administrado por gerentes con sede fuera del país. Eso es, por supuesto, solo una porción minúscula de la industria global de fondos de cobertura, que tiene un tamaño de $ 2.24 billones, según datos del rastreador de fondos de cobertura Eurekahedge.
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Los fondos extranjeros dominan en términos de activos. A continuación se muestra el gráfico de AUM.
Karvy Capital Ltd tiene licencia de SEBI para ser el administrador de inversiones y el patrocinador del Fondo de Inversión Alternativa de categoría III.
Los fondos de cobertura brindan beneficios a los mercados de capitales al contribuir a la eficiencia del mercado y mejorar la liquidez. A menudo asumen riesgos al actuar como contrapartes listas para las entidades que desean cubrir los riesgos. El fondo de cobertura también puede servir como una herramienta importante de gestión de riesgos para los inversores al proporcionar una valiosa diversificación de cartera.
Las estrategias de fondos de cobertura generalmente están diseñadas para proteger el capital de inversión. Los fondos de cobertura utilizan con frecuencia instrumentos de inversión (por ejemplo, derivados) y técnicas (por ejemplo, ventas en corto) para protegerse contra el riesgo de mercado y construir una cartera de inversión conservadora, una diseñada para preservar la riqueza.
Hay problemas fiscales que afectan a los fondos de cobertura. Sus ingresos se clasifican como ingresos comerciales que están sujetos a impuestos a la tasa marginal más alta en lugar de ganancias de capital a corto o largo plazo. Casi un tercio de las ganancias de los fondos administrados localmente pueden perderse.