¿Cuál es el precio de compra que debo pagar si me uniera a una startup después de que recaudó un billete convertible de $ 500K (se convierte en 15% más tarde), como cofundador / socio (es decir, 30% -40% de acciones)?

Quiero tener cuidado con mi respuesta porque varios factores podrían entrar en juego. Creo que está hablando de comprar sus opciones sobre acciones antes de que se otorguen usando lo que se llama la disposición 83 (b) con el IRS. Si es así, compraría las acciones (supongo acciones comunes) al valor justo de mercado. La nota convertible no debería entrar en juego en este escenario.

El precio de $ 0.001 por acción es probablemente lo que se llama el valor nominal de las acciones, lo que significa el valor nominal cuando la compañía se incorporó por primera vez. Pero a menudo, cuando las empresas están en una etapa muy temprana de su evolución, el precio de compra sigue siendo el mismo que el valor nominal. Por lo tanto, comprar incluso 1 millón de acciones podría no costar mucho. A medida que la empresa comienza a crecer y, especialmente, si adquieren financiación de capital de un inversor institucional, realizan una valoración profesional (denominada 409A) y establecen un precio para sus acciones ordinarias. Tal vez primero salte a $ 0.02 y luego a $ 0.13 y así sucesivamente. Cualquiera que sea el precio de las acciones comunes indicado, debe ser el precio por el que compra las acciones y luego informe al IRS sobre su presentación 83 (b).

Espero que esto ayude y espero que esto se relacione con la pregunta que hizo. Consulte con un abogado especializado en startups antes de apretar el gatillo en cualquier compra de acciones restringidas.

La mejor manera de establecer un precio por acción sería obtener una valoración 409A de una empresa de contabilidad acreditada. Eso ofrecería la mayor protección para usted y la empresa en el frente fiscal. También se puede utilizar para establecer el precio de ejercicio para las opciones sobre acciones durante el próximo año.

Sin embargo, una valoración 409A puede costar desde unos pocos miles de dólares en adelante, por lo que la mayoría de las nuevas empresas generalmente no obtienen una hasta después de su primera ronda de precios.

En mi práctica, en la situación que ha descrito, la mayoría de las nuevas empresas tomarían la posición de que una garantía de deuda, que técnicamente es una nota convertible, no afecta la valoración de la compañía. Entonces, si la startup tiene suficientes acciones autorizadas para emitirle y desea emitirlas por el precio al que el último fundador compró las acciones, esa es potencialmente una opción.

Hay una serie de factores que afectan la valoración de una empresa, por lo tanto, suponiendo que la empresa esté interesada en ofrecerle las acciones por el bajo precio del fundador, recomendaría pasar este pasado un abogado fiscal o al menos los contadores de la empresa.

No necesita pagar nada para unirse como fundador. No importa si han subido una nota convertible o no. Sin embargo, hay algunas cosas en las que pensar.

1. El título de “fundador” no es realmente cierto si la compañía ya ha recaudado $ 500k. Sin embargo, podría ser otorgado por los otros fundadores si el título es importante para usted.

2. Sin embargo, puede solicitar y obtener un aumento de capital como lo podría tener un fundador negociando bien. Suena como si hubieras hecho eso.

3. Si eseipip está en opciones o en acciones comunes reales para fines fiscales. No es probable en esta etapa que pueda obtener acciones a menos que el verdadero fundador le venda sus acciones. Si es así, cualquier precio que esté de acuerdo probablemente funcione. Si hay opciones, querrá un precio de ejercicio realmente bajo y luego querrá ejercitarlas rápidamente para comenzar a marcar el reloj de ganancias de capital.