Hay una forma cuantificada de abordar esta pregunta, si se aplica a los inversores ángeles con sede en el Reino Unido.
En el Reino Unido, una de las principales razones por las cuales las personas se involucran en la inversión ángel es la existencia del esquema de inversión EIS / SEIS: una introducción al esquema de inversión empresarial (EIS).
Sin entrar en detalles, significa que el gobierno le devuelve su dinero, tanto de inmediato como si las cosas salen mal. El rango es del 30% a más del 100%, dependiendo de su posición financiera personal y el éxito de la empresa, y se devuelve en forma de una devolución de impuestos.
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No existe una forma real de predecir el éxito de una compañía individual, pero suponiendo que la inversión en la etapa inicial de alto riesgo, es seguro asumir que al menos la mitad fracasará. Según esto y los detalles del esquema, el monto esperado que se le devuelve es aproximadamente el 50% de cualquier inversión.
Comencemos por el extremo inferior. La cantidad mínima para comenzar a invertir en ángel es de £ 25k, lo que le dará una inversión al año y significa que se lo tomará en serio (aunque vea mi respuesta sobre cómo hacerlo con aún menos capital). Si quiero invertir $ 5,000 como un nuevo inversionista ángel, ¿qué posibilidades tengo de obtener ganancias en 5 años, suponiendo que la empresa se vea bastante bien en el papel?).
Ejecutar esto a través de una calculadora de impuestos del Reino Unido, que se puede encontrar en línea, muestra que para obtener el beneficio fiscal total de invertir, necesita un salario de £ 50k. Bueno, para ser claros, necesita ganar £ 50k que se grava como “ingreso” en lugar de cualquier otra forma de ganancias. La mayoría de los ángeles tendrán otras fuentes de ingresos de las que viven, ya sea capital, ahorros, etc. Pero su “salario” debería ser de £ 50k para aprovechar al máximo los beneficios fiscales.
Entonces considere el extremo superior. El esquema de EIS en realidad se extiende bastante lejos: puede invertir un millón al año y aún obtener la desgravación fiscal. Ahora, suponiendo un horizonte de 5-7 años para este tipo de inversión, y suponiendo que usted sea un ángel con una pequeña operación administrativa administrativa, probablemente pueda administrar 40 inversiones al mismo tiempo (ese es mi plan, y por lo tanto hago 6 inversiones por año – http://www.ivanmazour.com/my-app…).
Entonces, si tienes un salario de un millón de libras al año dividido entre seis inversiones, eres un súper ángel. Usted invierte más que la mayoría de los VC semilla. Por lo tanto, por encima de esto, pierde el “dinero gratis” y existen presiones para que cree un fondo y comience a invertir grandes cantidades en menos compañías.
Así que tenemos un rango para su pregunta £ 50k – £ 1m por año en “salario” para un inversionista ángel en el Reino Unido. Cualquier persona debajo de esto no invierte. Cualquiera por encima de esto toma su dinero y lo pone en su propio fondo de capital de riesgo.
Hay un sesgo positivo en la distribución de esto, por lo que es probable que la mediana esté alrededor de la marca de £ 200k. Esa última parte es una estimación completa, basada en el argumento anterior y los más o menos 100 inversores que tengo que saber en mi tiempo haciendo esto, pero es un buen comienzo para obtener una respuesta a su pregunta.
