¿Qué estrategia de inversión es mejor: “recoger cerezas” o “rociar y orar”?

En cualquier empresa, existen varios riesgos que se pueden clasificar de la siguiente manera:
1. Riesgo del equipo
2. Riesgo de mercado
3. Riesgo de adopción del cliente
4. Riesgo de producto / modelo de negocio
5. Riesgo de ejecución

En mi opinión, un inversor ángel toma todos los riesgos anteriores, mientras que un inversor en una etapa posterior, como un VC, tiene algunos de ellos mitigados a esa escala. Además, un inversionista ángel tiene un capital limitado a su disposición para realizar inversiones (ya que diversifican su riesgo en varias clases de activos).

En esencia, existen riesgos no mitigados en cualquier etapa de la inversión, ya sea de ángel o de riesgo o de capital privado. Es imposible estar absolutamente seguro de las devoluciones en cualquier caso. El riesgo solo se mitiga diversificando su exposición en varios activos.

Un inversionista ángel que asume los muchos riesgos resaltados anteriormente tiene los mismos recursos finitos (tiempo y dinero) para generar sus retornos; por lo tanto, un enfoque de aerosol ciego y oración claramente no tiene sentido para él a menos que el capital salga de su “no preocuparse por este dinero “pool.

Si el objetivo del inversor es generar retornos significativos, el enfoque debe ser elegir sus apuestas de una manera racional informada: el nivel de diligencia que realiza antes de invertir podría cambiar en función de los recursos en juego y los riesgos previstos.