¿Cómo saber si una empresa que realiza una valoración 409a es aceptable?

Tienes algunas preguntas aquí. Creo que lo primero es quién, a los ojos del IRS, está calificado para realizar una valoración 409A. El IRS establece que existe una presunción de puerto seguro si se realiza una evaluación independiente para determinar el valor justo de mercado. Proporcionan pautas generales de que un individuo “calificado” es una persona que tiene conocimientos, experiencia, educación y capacitación razonables y relevantes. El IRS dice que la persona debe tener una experiencia significativa, que definen como al menos cinco años de experiencia relevante en valoración o valoración de negocios, contabilidad financiera, banca de inversión, capital privado, préstamos garantizados u otra experiencia comparable. La Ayuda práctica de AICPA (la guía más generalmente aceptada para las valoraciones de acciones 409A) sugiere que seleccione un especialista en valoración con certificaciones profesionales (por ejemplo, CPA, ABV, CVA), considere la reputación y la reputación del especialista (¿tienen algún tercero acreditado? endosos?) y revise la experiencia del especialista (¿tienen antecedentes financieros y de valoración?).

La verdadera pregunta es, ¿cómo diferencia entre la multitud de empresas que ofrecen valoraciones 409A y cómo sabe si está obteniendo una valoración de calidad? Más allá de las sugerencias de la AICPA, recomendaría lo siguiente

1) Solicite un informe de muestra. El informe debe incluir no solo un análisis detallado de la empresa, sino también cubrir los 3 métodos principales de valoración (aquí hay un resumen general de las piezas principales de un informe de valoración 409A Plantilla de informe de valoración 409A). En general, estos tienden a ser bastante largos (más de 30 páginas).
2) Pregunte si los auditores revisaron con éxito su informe.
3) Solicite hablar con un cliente anterior en su industria

Con respecto a su búsqueda de la valoración 409A más barata que existe, hay varias firmas de renombre que ofrecen valoraciones de calidad a precios más bajos que algunos de los veteranos más pesados. Dependiendo de la etapa y la complejidad de su empresa, debería poder obtener una valoración de calidad por entre $ 2,000 y $ 5,000 realizada por un humano calificado, no puedo hablar de la calidad de algunas de las opciones de software más baratas disponibles.

Le sugiero que se asegure de que el especialista en valuación a cargo esté calificado. La industria de la valoración de negocios ha durado bastantes décadas, por lo que puede esperar que la persona calificada tenga una cantidad decente de experiencia. También sería útil verificar si el especialista tiene alguna acreditación, como ASA, CFA o CPA (ABV), pero no es obligatorio.

Lo siguiente a considerar sería si los auditores revisaron y aprobaron los informes de valuación, preferiblemente el Big 4. Si los auditores los rechazaron, significa que no han hecho un trabajo de calidad y que simplemente le costarán. No solo la empresa de valoración debe proporcionar un informe, sino que debe responder y defender (si es necesario) a las preguntas de los auditores antes de la aprobación del auditor.

Las firmas de valoración generalmente no pueden revelar a sus clientes 409a ya que son compañías privadas y generalmente están sujetas a NDA. Pero a menudo puede ver las empresas públicas con las que las firmas de valoración han trabajado para sus valoraciones 409a. Creo que esos son buenos indicadores, ya que esos clientes previos a la salida a bolsa requieren varios trabajos de calidad de manera oportuna y requieren buenas comunicaciones con el cliente y con los auditores. Además, a algunos clientes no les importa ser revelados como clientes, y también puede comunicarse con ellos.

Para encontrar la mejor compañía y obtener su mejor valoración, no solo busque la más barata; eso podría terminar costándole mucho más a largo plazo de lo que inicialmente ahorró. Debería esperar pagar unos pocos miles de dólares.

Esto es lo que debe estar buscando:

1. Una empresa que tiene experiencia inicial y experiencia inicial con los cuatro tipos de valoraciones (Semilla, Serie A, Serie B y Serie C), incluida la gestión de opciones sobre acciones y tablas de capitalización complejas.

2. Una garantía de la exactitud de su valoración más el soporte de auditoría .

3. Las personas que trabajan en su valoración conocen y usan una combinación de métodos y producen informes que cumplen con AICPA .

4. Entrega prometida dentro de 7 días, con revisiones gratuitas según sea necesario.

Estoy de acuerdo con los comentarios de Elizabeth Ritchey Szymanski, pero podría elaborar y resumir un poco diferente:

1. Asegúrese de que el proveedor del servicio de valoración tenga las credenciales apropiadas (ASA, CVA, ABV). Idealmente, el analista o analista revisor de la firma tiene una de estas credenciales.
2. Hable con auditores y abogados que estén familiarizados con el trabajo inicial de la empresa / startup. Pueden ayudarlo a evitar trabajar con empresas que pueden tener una mala reputación.
3. Solicite referencias y asegúrese de que hayan realizado muchas valoraciones 409A. Sin embargo, el volumen no necesariamente es igual a la calidad, así que no omita los pasos 1 y 2 anteriores.

Eso es realmente

Divulgación completa: soy el fundador y CEO de http://www.409A.com y Capshare. Trabajamos con empresas de servicios de valuación previamente examinadas para obtener ofertas de valuación 409A de múltiples compañías a clientes en 24 horas.

Creo que la respuesta a esto es bastante fundamental.

1. Utilice humanos con experiencia en valoración versus máquinas para hacer su 409a (he revisado el número de informe 409a de “arreglo rápido” desde una perspectiva de auditoría y ninguno de ellos pasa. Las personas que dicen que estos arreglos rápidos pasan son los que recibieron un perdón ya que el Auditor no quería molestar al cliente y mencionarle que tienen un problema de controles internos para garantizar la calidad: recientemente IPreo adquirió algunas de estas tiendas y es solo cuestión de tiempo hasta que el mercado se inunde con valoraciones baratas Lo que no entiendo es por qué los clientes pagarían $ 1,000 por un 409a computarizado y pagarían $ 25,000 en tarifas de auditoría para que lo revisen y lo arreglen, cuando pueden gastar otros $ 2,000 y obtener una valoración decente).

2. Utilice humanos con una amplia variedad de experiencia, incluidas las finanzas. Me he dado cuenta de que parte de la acreditación se ha convertido recientemente en un accesorio cosmético más que en un verdadero calificador.

3. No pellizque centavos, al menos pague por la investigación de mercado.