¿Cuáles son los principales problemas con el crowdfunding de capital?

El crowdfunding de equidad promete transformar el panorama de financiación privada para nuevas empresas y pymes, e introducir una mayor equidad entre los inversores (al permitir que los inversores “no acreditados” inviertan en el próximo gran negocio).

Dicho esto, como describimos en un análisis reciente del tema, en Toptal vemos importantes desafíos que enfrenta el mercado en el corto y mediano plazo. Estos son:

Fraude y mala conducta

El mercado probablemente pronto se verá sacudido por escándalos de alto perfil relacionados con el fraude de los inversores. Desafortunadamente, esto ya parece estar sucediendo. Para una industria que todavía está en su infancia, es probable que los primeros contratiempos en forma de casos de fraude que acaparen los titulares obstaculicen severamente las perspectivas de crecimiento de la industria en el corto a mediano plazo.

La mayoría de los inversores perderán dinero

Es probable que los inversores de crowdfunding de capital inicial se den una ducha fría. Después de todo, invertir en nuevas empresas es un negocio arriesgado. En la mayoría de los casos, invertir en nuevas empresas significa perder el dinero. Los inversores sofisticados, por supuesto, ya lo saben, y se han desarrollado varias teorías sobre la asignación y distribución óptima de la cartera. Pero es probable que la mayoría de los inversores de crowdfunding de capital no lo sean y, por lo tanto, probablemente verán bajos rendimientos de sus inversiones.

Propuesta de valor cuestionable

La consecuencia de lo anterior será que los inversores de crowdfunding de capital recurrirán a terceros con más experiencia y conocimientos para llevar a cabo la evaluación y valoración de negocios y empresas. Algunas plataformas ya han comenzado a asumir la responsabilidad de evaluar las inversiones antes de ofrecerlas en sus plataformas. Se han propuesto otros enfoques. Sin embargo, a pesar de la pregunta de quién termina asumiendo el papel de “portero”, el punto más general es que si los guardianes se convierten en la norma, la tesis original de crowdfunding de equidad se pone en tela de juicio. De la misma manera que los bancos de inversión y los corredores solo trabajan con clientes que cumplen ciertos criterios (que generalmente implican un patrimonio neto mínimo o una cantidad de capital invertible), no nos sorprendería que estos futuros “guardianes” de la industria de crowdfunding de acciones comiencen haciendo lo mismo. Y si eso sucediera, esencialmente hubiéramos completado el círculo.

La necesidad de un mercado secundario líquido

Volviendo más adelante, otro problema es la falta de un mercado secundario líquido. En algún momento, los inversores deberán retirar efectivo de sus inversiones. Dado que la mayoría de las nuevas empresas tardan años antes de que ocurra una venta u otro tipo de evento de liquidez, los inversores poco sofisticados que se sienten incómodos con su dinero bloqueado durante 7-10 años probablemente se alejarán de la clase de activos como consecuencia.

Consejos prácticos para invertir en campañas de equidad Crowdfunding

A pesar de todo lo anterior, una estrategia inteligente, centrada y reflexiva de invertir en acuerdos de crowdfunding de renta variable podría funcionar bastante bien para los inversores. Después de todo, como clase de activo, el capital de riesgo tiene unos rendimientos bastante decentes. A continuación hay algunos consejos prácticos para maximizar sus posibilidades de éxito:

Diversifique su cartera: existen diferentes técnicas para la diversificación de la cartera, que incluyen la diversificación entre sectores, modelos de negocio y etapas de financiamiento, pero en cualquier caso, asegúrese de tener una cartera bien equilibrada y diversificada.

No invierta demasiado de su patrimonio personal: limite su propia exposición personal a esta clase de activos. Los montos exactos variarán según las circunstancias financieras y su apetito de riesgo, pero una buena regla general podría ser 10% o menos.

Haga la mayor diligencia posible en las oportunidades de inversión: comprenda el modelo de negocio. Intenta hablar con los ejecutivos de la compañía. Comprender el mercado. Mire el desempeño financiero y la tracción de la compañía hasta la fecha. Quizás centrarse al principio en un modelo de negocio o industria que conozca muy bien y en el que tenga una “ventaja injusta” sería una buena manera de comenzar.

Examine la plataforma: asegúrese de que la plataforma a través de la cual está invirtiendo sea legítima. ¿Han tenido campañas exitosas antes? Póngase en contacto con otros inversores para ver cuáles han sido sus experiencias con la plataforma. Lea los términos y condiciones con mucho cuidado.

En la actualidad, el mercado de crowdfunding en los Estados Unidos tiene muchos tipos diferentes de jugadores (o plataformas). Son de donación (como Kickstarter e Indiegogo); plataformas de crowdfunding intraestatales; Plataformas de crowdfunding Reg D, Reg A, Título II y Título IV; y plataformas para inversores acreditados. Además de todas esas plataformas, hay plataformas de crowdfunding recientemente aprobadas, como uFundingPortal, que ofrecen el servicio de crowdfunding del Título III (o basado en acciones).

¿Se confundirán los propietarios de negocios y los inversores por los tipos de plataformas de crowdfunding? No hay duda de que lo harán. ¿Las plataformas que solo ofrecen el servicio de crowdfunding Título III se destacarán y sobrevivirán a largo plazo? Solo el tiempo puede decirlo.

La industria está muy fragmentada: hay sitios web con una probabilidad de aparecer en la lista de menos del dos por ciento. Hay sitios creados con plataformas de marca blanca que no valen un minuto de su tiempo. Algunos aceptan proyectos con múltiples listados, otros no, algunos no les importa. Algunos aceptan extranjeros, otros no.