Para una startup, ¿en qué se diferencia la inversión a través de VC de tomar un préstamo de un banco?

Además de los puntos mencionados por Balaji Viswanathan, una diferencia adicional es la exposición al riesgo en una puesta en marcha.

Una de las reglas básicas de las finanzas es: cuanto mayor es el riesgo, mayor es el rendimiento. (Volveremos a esto).

Los bancos no “poseen” el dinero que prestan a las empresas.
En términos simples, están en el negocio de tomar dinero prestado de personas (los bancos le dan intereses por el dinero que mantiene con el banco) y le prestan ese dinero a las empresas por una tasa de interés más alta.

Esta es la razón, porque los bancos están limitados por la cantidad de riesgo que pueden asumir en un negocio (al tiempo que otorgan préstamos).
Por lo tanto, los bancos (en su mayoría) otorgan préstamos a empresas con flujos de efectivo constantes tanto en el pasado como en el pronóstico.

(Una ironía. ¡Debe demostrar a los bancos que no necesita un préstamo antes de obtener uno aprobado!)

Los bancos generalmente asumen que todos sus menos pagarán sus intereses regularmente y a tiempo.

Los capitalistas de riesgo invierten en un negocio a través de acciones. Los capitalistas de riesgo generalmente invierten su propio dinero o dinero recaudado de inversores que saben que su dinero se invertirá en negocios potencialmente riesgosos. Los VC no obtienen rendimientos de cada negocio en el que invierten. Incluso si uno de cada cinco negocios en los que invierten funciona, se considera un buen rendimiento y cubrirá las otras 4 inversiones fallidas.

Por lo tanto, la diferencia básica es el modelo de negocio de VC y bancos. Un VC es un buen amigo incluso en los malos momentos. Si ven buenas perspectivas de futuro, incluso pueden invertir más en su negocio. Por otro lado, si a una nueva empresa no le está yendo bien (y no está atendiendo intereses a los bancos), los bancos intentarán asegurar los activos para recuperar sus cuotas.

Volviendo a la regla de las finanzas: los bancos no quieren rendimientos muy altos y, por lo tanto, evitarán correr riesgos. Los VC, por otro lado, están bien con asumir riesgos más altos, ya que quieren rendimientos más altos (muy, muy más altos). Y como fundador de una empresa emergente, es mejor que te arriesgues con un amigo que con un averso al riesgo.

Fundamentalmente, solo hay 2 fuentes de fondos para una empresa y un individuo: Deuda o Capital (cada forma de financiamiento puede clasificarse adecuadamente como uno de estos tipos).

Pero para una startup, la opción de deuda solo se puede ejercer de forma remota. La razón de esto se puede entender al observar una carta de sanción / hoja de términos típica de un prestamista. He tratado de dividirlo en algunos puntos básicos de la siguiente manera:

La deuda en cualquier forma requiere seguridad, quiero decir seguridad, la capacidad de pago del prestatario. Cualquier prestamista, ya sean bancos, NBFC, prestamistas privados, buscan la solvencia crediticia y el flujo de ingresos como una garantía primaria para los préstamos a una empresa. En el caso de un inicio típico, la compañía es una compañía de Responsabilidad Limitada, lo que significa que aunque la solvencia crediticia del promotor sería excelente, pero no puede vincular esos activos porque tanto la compañía como el promotor son entidades separadas (excepto en caso de garantía personal ) Además, en las etapas iniciales, el flujo de ingresos tampoco es constante para una startup.

Garantía: aquí estoy hablando de la seguridad del préstamo tomado. Cada financiamiento de deuda requiere una garantía. Se requiere cualquier colateral en cualquier forma, ya sea tierra, maquinaria, etc. Como se sabe, las startups operan en un modelo de activo ligero (lo que significa una inversión muy baja en activos), no hay ningún activo para prometer como garantía.

Estas razones hacen que los banqueros desconfíen de los préstamos a nuevas empresas.

Pero, tenga en cuenta que en cualquier caso de deuda, no está diluyendo su control sobre la empresa (excepto en el caso de los instrumentos convertibles), razón por la cual los parámetros de reembolso y colateral tienen sentido.

Ahora, echemos un vistazo a Venture Capital.

El capital de riesgo es una forma de inversión de capital en el inicio, hay varias etapas de inversión en un inicio, comenzando desde Seed / Angel Funding hasta Private Equity, dependiendo de la edad y los ingresos de la empresa. El capital de riesgo es posterior a la etapa de semilla, pero antes de Private Equity, lo que significa un punto intermedio.

En las inversiones típicas de Venture Capital, el inversor obtiene una participación en el inicio. En otras palabras, el inversionista posee cierto porcentaje de capital en su empresa y tiene igual participación en sus operaciones (dependiendo del% de acciones que posee).

Un inversionista en virtud de ser accionista de la Compañía, tiene una visión similar del crecimiento de la startup y también es optimista en el sector. En la mayoría de los casos, los inversores intentan establecer un cierto nivel de comprensión con los promotores de la startup, ya que el promotor es el que toma las decisiones y dirige el negocio.

Debido a la participación en el capital y a la experiencia suficiente de trabajar con startups, un VC aporta muchos consejos de expertos, habilidades para resolver problemas y contactos para ayudar a la startup a pasar a una liga superior.

Capital de riesgo significa la dilución de participación / acciones en la startup / empresa.

Como se ha resumido anteriormente, Venture Capital es Equity Investment y Loans are Debt Funding .

Sin embargo, como no puede haber una sola píldora para todos los dolores de la vida, no puede haber una única solución para todas las necesidades de financiación de una startup. Lo que un promotor debe tener en cuenta antes de decidir si asumir deuda / capital dependerá de su comprensión de sus requisitos de fondos y el modelo de negocio.

PD: He excluido específicamente a la Deuda de riesgo de las formas de deuda, ya que la mayoría de los proveedores de Deuda de riesgo no requieren garantías, pero la parte de la capacidad de reembolso no se excluye incluso en el caso de los proveedores de Deuda de riesgo.

Espero que esto responda a su pregunta.

¡Salud!

Aquí va mi respuesta:
1. Venture Capital gana ganancias al poseer capital en la compañía, mientras que el banco gana ganancias al cobrar intereses sobre su préstamo.
2. VC puede interferir en su gestión, mientras que el banco siempre limita su dinero.
3. Ambas cosas son difíciles de conseguir en la fase inicial. VC ve su potencial, habilidades empresariales y trabajo antes de proporcionarle fondos, mientras que un banco solo ve cuánto poseía y cuál es su estado financiero antes de proporcionarle el préstamo.

Eso es.
Gracias por A2A de forma anónima.

Los VC generalmente son grandes industriales que buscan ingresar a diferentes dominios / mercados, pero no quieren divulgar sus negocios principales. Entonces, los VC identifican nuevas empresas que tienden a tener una alta tasa de crecimiento y se destacan en su dominio.
Por mi experiencia en @GreyB, entendí que los VC financiarían este tipo de nuevas empresas, pero para un banco es casi imposible financiar empresas nuevas, ya que los bancos buscan inversiones seguras que puedan pagar la deuda, incluso si el negocio de las empresas va mal.
Incluso si una startup está teniendo pérdidas, los VC aún invertirían en ellos debido al crecimiento potencial, pero los bancos simplemente venderían la tierra hipotecada, etc.
Ejemplos de esto en India son Flipkart, taxis Ola, etc.

Excelentes respuestas! ¡Mis dos centavos!
1) Cuando se incorpora un VC, toman capital, lo que significa que también están interesados ​​en trabajar con usted como socio.
Cuando se trata de deudas, alguien le ha otorgado un préstamo para un interés particular. Solo X dinero sobre principio.
2) VC está interesado en hacer múltiples inversiones, la terminología es “usted se enriquece y ellos se enriquecen”.
3) Cuando VC invierte, obtienes conexión / red, que te transforma fundamentalmente como una startup en la próxima liga. Depende de ti cómo explotas su red
4) Conseguir más negocios / usuarios siempre requiere conexión o conocimiento. Ellos han hecho eso principalmente …

Back espera intereses a cambio, pero los inversores esperan participación.

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Los préstamos, aunque aparentemente más seguros, son una apuesta más arriesgada para un inicio no probado en una etapa temprana