Tengo una gran estrategia comercial. ¿Que debo hacer con eso?

OK, esto no suena como la última iteración de una estafa nigeriana; y si es así, felicitaciones al estafador. Aún así, su presentación revela una buena cantidad de diletantismo. En orden:

1. Informe Sharpe Ratio sobre una base anualizada (no diaria) y como un número puro (no un porcentaje). En un tono real, prepárese para responder preguntas sobre la metodología (¿qué tasa libre de riesgo? ¿Qué estimaciones de volatilidad? ¿De forma continua? ¿Corrección por autocorrelación de retorno?)
2. Las betas también son números puros. Una beta es 1, no 100%.
3. No dice a qué se dirige: rendimientos absolutos o relativos. Para un fondo de cobertura, una beta de 0.7 es realmente bastante alta. Un fondo mutuo en el otro lado tendría tantas restricciones institucionales (por ejemplo, sin cortocircuito, volatilidad activa anual que no exceda el 5%, etc.) como para hacer que su estrategia existente sea muy diferente de su forma actual.
4. La mayoría de los inversores no se preocuparán por las docenas de variantes de Sharpe. Sharpe, Proporción de información (tal vez, ¡muchos están confundidos por esto!), Promedio de devoluciones, la reducción máxima debería ser suficiente.
5. De su volumen diario y beta parece que el volumen diario de su cartera activa (es decir, sin el componente del mercado) es del 0,53%, y el rendimiento activo diario es del 0,021%. Esa es una relación de información de 0.6 (Nota: esta es una medida muy aproximada, ya que se estima en más de 60 años de datos, suponiendo estacionariedad). En cualquier caso, este no es un gran IR. Primero, son los costos de transacción ex (y decir que son “insignificantes” porque la estrategia no es HFT traiciona su inexperiencia); segundo, es un backtest, y es inevitable que se analicen algunos datos. Incluso a su valor nominal, 0.6 no sería lo suficientemente atractivo para los inversores; tampoco es su Sharpe anualizado de 0,73. Si regresa sus retornos mensuales contra los retornos de los modelos de tres factores Fama-French y los retornos mensuales de impulso (todos se pueden descargar desde el sitio web de Ken French), probablemente verá una intercepción negativa, lo que significa que su estrategia está por debajo del rendimiento de las carteras de factores conocidos .
6. El IR anterior también explica la gran cantidad de años de bajo rendimiento.
7. Goldman Sachs (y otros grandes corredores-corredores) ya no están ejecutando mesas de comercio de utilería o unidades significativas de fondos de cobertura, por lo que no estarán interesados. Los fondos de cobertura apreciarán su espíritu emprendedor, pero no considerarán que vale la pena invertir en su estrategia, incluso con un historial de más de 1 año. Otros criterios, como la universidad, especialización, GPA, comunicación y habilidades técnicas serán más importantes en el proceso de contratación.

Consejo final: no es una “gran estrategia comercial”, y probablemente todavía no debería poner $ 100K de su dinero (o el de cualquier otra persona). Pero bueno, es un país libre y tienes 23 años, y nadie debería poder detenerte si realmente te gusta lo que estás haciendo. Y si este es el caso, siga estudiando en un campo relevante (se recomienda CS / EE / Stats), siga experimentando, consiga un trabajo en un fondo de cobertura e identifique un buen mentor bajo el cual aprender.

¿Cómo calculó esa relación de Sharpe? No es remotamente razonable para ninguna inversión. El Sharpe a largo plazo para el S&P 500 es de alrededor de 0.5 (Sharpe es una unidad adimensional y nunca se cita en términos porcentuales). Ignorando las tasas de interés (lo que solo perjudicará), su Sharpe es de alrededor de 0.7, lo que es bueno si es real, pero mediocre en términos de un Sharpe probado en un fondo (nunca se da cuenta de lo que dice su backtest).

Estoy de acuerdo con algunos comentarios generales, como una estrategia que tiene algunos períodos de rendimiento durante 50 años es una venta muy difícil. En particular, las cosas fueron peores durante los primeros 20 años. Proponer backtests para estrategias que se vean bien es bastante fácil, por lo que las personas observan cuidadosamente los resultados de un backtest. Por ejemplo, una métrica clave que siempre miro es la cantidad de operaciones involucradas. Alguien que viene con una estrategia de futuros que opera una vez al mes y gana dinero durante 10 años podría ser solo 120 operaciones. No se necesita mucha suerte (es decir, diferentes combinaciones de parámetros en sus pruebas) para encontrar uno que se vea bien. ¿Aproximadamente cuántos oficios fuera de la muestra (ver el comentario de Vladimir) contiene su backtest?

Además, ¿cómo estás haciendo backtesting? Obtener precios buenos, limpios y precisos para calcular los retornos de una estrategia puede ser difícil, y en una prueba a largo plazo como esta, cosas como el manejo de dividendos, etc. son críticas.

Antes de tomar una decisión sobre qué hacer con la estrategia, debe buscar las métricas correctas. Por ejemplo, decir que el rendimiento en un período de 65 años es del 64,000% no es realmente tan impresionante como parece: es alrededor del 10% de rendimiento anual, en comparación con el 7,5% para su punto de referencia. Esa sería una mejor métrica para mostrar, pero aún mejor sería mirar una métrica ajustada al riesgo como la relación de Sharpe. Finalmente, debe mostrar durante qué período se entrenó su estrategia y qué período es la prueba fuera de la muestra. Sin eso, los inversores tendrían muy poca confianza en la estrategia.

El comercio algorítmico ha experimentado una gran tracción en los últimos años y el número de estudiantes, graduados en ingeniería y profesionales de finanzas que buscan explorar este lucrativo dominio ha crecido exponencialmente con cada año que pasa.

¿Está entre los que buscan aprender habilidades cuantitativas y también ganar dinero con sus ideas comerciales? Permítanos explorar la plataforma Quantiacs que le permite a uno crear, ejecutar e implementar su estrategia comercial de Python. Quantiacs ofrece grandes oportunidades de ingresos para quants exitosos.

Caja de herramientas de Quantiacs

La caja de herramientas Quantiacs es gratuita y de código abierto. Quantiacs proporciona hasta 25 años de datos gratuitos para 49 futuros y acciones de S&P 500. El kit de herramientas permite al usuario crear una estrategia comercial y volver a probarla con datos desde 1990. Además de los datos de futuros, Quantiacs ha agregado recientemente datos macroeconómicos que se pueden utilizar junto con los datos de series temporales de precios para mejorar Los algoritmos comerciales. Quantiacs es compatible con Python y Matlab. En esta publicación, exploraremos la caja de herramientas de Python e ilustraremos una estrategia de juguete usándola.

Lea este artículo para comprender cómo funciona:

Estrategia de comercio de Python en la plataforma Quantiacs

Si desea obtener inversión, debe hablar con los inversores, su opinión es más importante que con los intermediarios u otros vendedores de productos financieros. Lo que sea que digan es inútil para usted.

Cosas que importan.
a) ¿Está utilizando un corredor estándar? Si está en EE. UU. para comerciantes minoristas, ya sea TradeStation o Interactive Brokers
b) ¿Cuál es el tipo de estrategia que está desarrollando HFT o LFT?
c) ¿Cuál es el período promedio de tenencia de una operación? ¿Es más de un día?
d) ¿Número de operaciones por mes?
e) ¿Cuál es la estabilidad de los rendimientos de los puntos de capital más bajos y los puntos de capital más altos?
f) Lo más importante es cuánto apalancamiento o margen está utilizando.

Digamos que hago un algoritmo que genera el 10% sin usar ningún apalancamiento. Si estoy usando $ 1,00,000, las devoluciones que haré

1) 1: 4 – Capital prestado = $ 3,00,000, Interés = 3% (aproximado), corretaje (0.5% de la cartera total)
Devoluciones = 40,000 – 9000 – 2000 = $ 29,000 = 29%

2) 1:10 – Capital prestado = $ 9,00,000, Interés = 3% (aproximado), corretaje (0.5% de la cartera total)
Retornos = 100,000 – 27,000 – 5,000 = $ 68,000 = 68%

3) 1:50 – Capital prestado = $ 49,00,000, Interés = 3% (aproximado), corretaje (0.5% de la cartera total)
Devoluciones = 50,00,000 – 14,70,000 – 24,500 = $ 35,00,000 = 350%

Cuando los retornos de cotizaciones de fondos de cobertura no le dicen cuánto apalancamiento están utilizando para obtener esos retornos, no le dicen cuánto apalancamiento está utilizando para generar ese retorno.

En el comercio real, los siguientes son problemas importantes que hacen que los resultados de backtesting sean diferentes de los resultados reales.
a) Deslizamiento
b) La orden no se llena
c) Fuente de datos precisa
d) Herramientas utilizadas para back-testing

Si usted depende de resultados probados, lo más cerca que puede llegar al comercio real es quedarse
a) LFT que también suele operar a intervalos de 1 día
b) Uso de herramientas estándar o métodos de prueba confiables (por ejemplo, Multicharts, Quantopian)
c) Generar resultados en corredores estándar (Tradestation, Charles Schwab, Interactive Brokers)
d) No realice operaciones frecuentes muy arriesgadas, pero tampoco haga que la estrategia sea menos frecuente

En primer lugar, si tiene algo que realmente funciona y proporciona un buen rendimiento para un riesgo bien administrado. NO LE DIGAS ALMA. “Imprima dinero” en su “sótano”, consiga un historial: cuanto más tiempo mejor. Luego compártelo con el mundo.

Aquí le explicamos por qué no se lo dice a nadie, suponiendo que tenga algo legítimo, líquido y que el riesgo sea manejable (es decir, realista) porque en el momento en que lo abre al mundo … todas las “ballenas”, a las que les gusta ganar dinero, vienen volar hacia él y reducir sus ganancias. Imagínelo como elefantes a través de una puerta … cuanta más gente intercambie una estrategia exitosa para ganar dinero, menos probable es que … siga pagando esos altos rendimientos. No hay suficiente espacio para que los “elefantes” entren por la puerta (liquidez) constantemente.

Net net: sé como empresas como Renaissance Tech que es reservada con sus estrategias cuantitativas. Las razones mencionadas anteriormente son por qué no comparten sus estrategias ganadoras con el mundo. Se llena demasiado y hace que el algo sea inútil. Algunas empresas, después de una trayectoria exitosa y comprobada, se han desmoronado después de abrir las estrategias “salsa secreta” a demasiados inversores.

¡¡¡Buena suerte!!!

¿Entonces tiene 100k USD a la edad de 23 años y puede obtener un beneficio anual de más del 40%? Estás listo. No comparta su estrategia con nadie, no administre el dinero de otros, simplemente hágalo … preferiblemente desde las Bahamas.

(Honestamente, hay un 99% de posibilidades de que esta pregunta sea un cebo dirigido a inversores cobardes codiciosos. No le des dinero a este tipo, si la conversación toca accidentalmente este punto después de un tiempo …)

¿Por qué desea trabajar para ellos siempre y cuando genere un buen dinero? Simplemente haga algunas pruebas de respaldo e invierta parte del dinero ganado en la inversión a largo plazo, bienes raíces y otros activos.

Hoy en día es posible que se dé cuenta de que se ha vuelto difícil para el fondo de cobertura tener éxito, necesita una gran cantidad de conocimiento, estrategia e inversiones. Simplemente no puede comenzar su fondo de cobertura con una estrategia, necesita tener experiencia en la gestión de varias carteras , gestión de riesgos, etc. etc. Para comenzar, puede unirse a Goldman Sachs para dominar el arte durante unos años y, al mismo tiempo, crear suficiente dinero para financiar su propia empresa.

Bueno, estoy más que interesado en conocer su estrategia, soy un pequeño comerciante de medio tiempo de la India

Primeras felicitaciones en tus quants. ¿Está automatizado o con intervención humana?
Volver a probar la estrategia es definitivamente un valor agregado. Pero lo que me impresiona es su éxito comercial en tiempo real.

A veces el tiempo de auge le da a cada estrategia una muestra de éxito. GS tiene muchos como este, a menos que el tuyo sea súper especial.

Ejecútelo por más tiempo y mejor continúe por su cuenta.

No significa nada hasta que ponga dinero real sobre la mesa. Cuando lidie con las oscilaciones del mercado a la baja, a medida que su inversión real disminuya, ¿tendrá fe en su estrategia? Wall Street está plagado de estrategias fallidas y fortunas perdidas.

Secundo la respuesta de Peter Foster. Si realmente tiene un rendimiento del 50% cada año, ¿sabe cuál será su patrimonio neto en 20 años compuesto a esta tasa? Consigue un trabajo normal.
Tienes 23 años, pon todos tus ahorros en esta estrategia tuya hasta que tengas 28. Luego ve y disfruta de tu vida => Ve a enseñar a algunos niños pobres en un Vietnam, o haz una mochila en el mundo, o ve a hacer un máster y conoce a un brillante personas y hacer una startup.
La respuesta es tan simple que podrías estar pensando que me estoy burlando. Yo no soy. He sido comerciante pero nunca encontré una estrategia tan exitosa como la suya. Si tuviera su estrategia, habría hecho exactamente lo que escribí. Espero que te convenza, si no contacta conmigo 🙂 te convenceré 😀

Lo que debe hacer primero es deshacerse de los datos hace 50 años. Utiliza las últimas décadas. Los datos de hace 30 años no pueden alimentar su modelo correctamente. Los gestores de fondos de cobertura no esperarán 60 años. Y se preocupan más por los próximos 5 años. Explicar por qué tu modelo es mejor que otros también es esencial. Usar la misma estrategia en los mercados emergentes también puede ser útil, publicar nuevamente después de probar el mercado chino y de Hong Kong. Buena suerte

Peter está golpeando. ¡No le dé a nadie acceso a su algoritmo! Dicho esto, su algoritmo aún no se ha probado en condiciones reales con dinero real. Volver a probar las operaciones falsas no significa nada para los operadores reales, eso solo significa que puede crear un algoritmo que se ajuste a datos pasados. Cuando la volatilidad comience a actuar y no te sorprendan por todas partes, entonces publica aquí de nuevo.

Algunas observaciones:
1) A nadie le importan los backtests
2) No creo que GS esté interesado
3) Hable con docenas de fondos de cobertura y firmas de apoyo si desea un trabajo.
4) ¿Cuáles son los grandes rasgos de su estrategia? Prepara un discurso de ascensor.
Buena suerte

Validarlo con un profesional. Continuar haciendo dinero. Obtén una buena educación universitaria. Decide tu curso después de eso.

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Si lo está haciendo bien, ¿por qué no solo aprovechar su propio dinero y seguir haciéndolo por usted mismo?

Póngalo en Quantopian y vea si realmente es bueno.