¿Cuáles son algunos ejemplos de errores importantes cometidos por inversores famosos? ¿Por qué los hicieron? ¿Se aprendieron algunas lecciones?

Hay una larga lista de explosiones que hacen una lectura interesante por derecho propio (por ejemplo, Gestión de capital a largo plazo, Asesores de amaranto, Fondos de crédito estructurados de The Bear Stearns, etc.), pero mi favorito es una breve anécdota que involucra a una persona famosa y riesgo operacional.

Además de ser un economista consumado, Maynard Keynes, también fue un especulador consumado. Keynes comenzó a invertir por primera vez en los mercados financieros alrededor de 1905 y luego dirigió varias instituciones, además de convertirse en el primer ecónomo de King’s College en 1924 (un cargo que mantuvo hasta su muerte). Algunos argumentarían que su ‘Chest Fund’, que no estaba restringido a la inversión en valores fiduciarios, sino que también podía invertir en activos más riesgosos, como acciones ordinarias y materias primas, fue uno de los primeros precursores de un fondo de cobertura moderno. El fondo del cofre fue una historia de éxito. El capital inicial inicial de £ 30k en 1920 se apreció a £ 380k en el momento de la muerte de Keynes en 1946 (Harrod 1951). Es un tema de debate si el historial de inversión de Keynes se debió a la habilidad o el rendimiento superior de los mercados subyacentes o al acceso a información privilegiada a través de sus funciones oficiales.

El error se produjo en 1936 cuando Keynes perdió el cumplimiento de algunos de sus contratos de compraventa de productos básicos al haber comprado “alrededor de un mes de suministro de trigo para todo el país”. Dado que sus contratos lo obligaban a recibir la entrega, informó debidamente a su agente, Ian Macphearson, “que había medido la Capilla de King’s College durante el fin de semana y que podía tomar la mitad del trigo” (CWK XII, p. 10).

Harrod, RF 1951 La vida de John Maynard Keynes
Kenyes, JM y col. Alabama. Los escritos recopilados de John Maynard Keynes Vol. 7 (CWK)

No es un inversor famoso. Sin embargo, el mundo entero lo elogia por su trabajo. Es un famoso físico y matemático inglés. Quizás el primer inversor científico también. No es otro que Sir Isaac Newton. Resulta que había perdido millones en el mercado de valores .

En la primavera de 1720, Sir Isaac Newton poseía acciones de South Sea Company, la acción más caliente de Inglaterra. Sintiendo que el mercado se estaba yendo de las manos, el gran físico murmuró que “podía calcular los movimientos de los cuerpos celestes, pero no la locura de la gente”. Newton abandonó sus acciones en el Mar del Sur y se embolsó un beneficio del 100% por un total de £ 7,000. Pero solo unos meses después, arrastrado por el entusiasmo salvaje del mercado, Newton volvió a subir a un precio mucho más alto y perdió £ 20,000 (o más de $ 3 millones en dinero [2002-2003]. Por el resto de su vida, le prohibió a cualquiera decir las palabras ‘Mar del Sur’ en su presencia.

Aquí hay un vistazo a cómo se movió South Seas en ese entonces.

Eso es demasiado vergonzoso para una persona con este calibre, ¿verdad? Entonces, lección aprendida:

“De hecho, el principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, es probable que sea él mismo”. – Graham

Hay muchos ejemplos que vienen a la mente, pero uno de los mejores ejemplos es la inversión de Warren Buffett en Tesco. Después de que surgieron detalles de un escándalo contable en la cadena de supermercados del Reino Unido, Buffett admitió en una entrevista de CNBC: “Cometí un error en Tesco. Ese fue un gran error de mi parte”. Menos de dos semanas después, se reveló que su conglomerado de Berkshire Hathaway había reducido su participación en el minorista de alrededor del 3.97% a menos del 3%. Invertir en bolsa es algo muy arriesgado, por eso se debe observar una mejor planificación y oportunidad en la inversión. Si desea obtener más información acerca de los errores comunes que pueden conducir a un fracaso financiero, le recomiendo consultar a los expertos en bancarrotas de Kalgorlie.

Buffett y comprar Berkshire, IBM y algunas llamadas recientes del tesoro.

Bill ackman y herbalife

Damodoran y Twitter (estirando la famosa parte del “inversor”)

Icahn y apuestas energéticas, específicamente transoceánicas.

VRX y todos aparentemente.

No necesariamente las pérdidas de existencias, pero muchos tipos bastante inteligentes (es decir, Cliff Evaluation) escribieron una carta a Ben Bernanke en 2011 diciéndole que haría estallar la economía si no dejaba de QE. Todos sabemos cómo se desarrolló eso.

Lo más importante, seguirán sucediendo. Piense en calcular las pérdidas máximas o reducciones de fondos de inversión para todas y cada una de las pérdidas máximas o reducciones del mercado (principal). Por ejemplo, 24 de enero de 2014.

Ha habido muchos, demasiados para contar de hecho.
LTCM, Amaranth, Netflix / Tesla shorts, Kirk’s CB arb que significaba doble largo, JC Penny, Gold / Sino Forest, etc.

También hay listas antiguas públicamente, por ej.
Famosos Blow-Ups de Wall Street Trading: una lista corta

Pero siempre se reduce a una sola cosa: la arrogancia.

¿Busca algunos números más pequeños con los que posiblemente pueda relacionarse?

Echa un vistazo a un artículo de principios de 2016 de Fred Wilson en AVC titulado Perder dinero.

Menciona perder entre $ 25 mm y $ 30 mm en una sola inversión.

Lamento decir que Fred no aborda lo que podrías estar buscando. Da consejos más a un alto nivel para minimizar las pérdidas.

No olvides desplazarte por los comentarios después de esa publicación de blog.