¿Por qué una startup debe evitar recaudar capital de riesgo?

Una startup debería evitar recaudar capital de riesgo si:

1. Sin valor agregado de VC . La startup no puede obtener capital de riesgo de valor agregado como a16z o capital de riesgo estratégico como Google Ventures (que invirtió y luego compró Buffer Box, etc.)

2. Mejor valor agregado. La startup puede recaudar valor agregado o capital estratégico en otros lugares. Un ejemplo es AngelList Syndicator Kevin Rose, súper ángeles como Ron Conway y fondos de ángeles como SV Angel.

3. Retener el control. Los fundadores de startups quieren retener el control. El dinero del ángel es a menudo más amigable.

4. Crecimiento diferente / Filosofía de salida. Una startup puede tener filosofías diferentes a las de los VC. Por ejemplo, una startup puede desear la flexibilidad para crecer más lentamente o salir antes a un múltiplo más bajo de lo que desea un VC.

La mayoría de las startups no necesitan capital de riesgo. Pero no deberían descartarlo. Hay muchos VC excelentes por ahí. Elija las mejores opciones entre todos los capitales para su inicio.

1. Dilución
Un VC de primera clase obtendrá el mejor precio por su inversión. En un acuerdo de capital de riesgo, esto significa que los VC más grandes podrán establecer sus propios términos y tomar una mayor parte de su posición de capital, lo que podría llevarlo a una propiedad por debajo del 50%. Los VC más grandes probablemente tendrán un control casi total sobre las rondas de financiación posteriores y los términos de esas rondas, lo que diluirá aún más al fundador y a los propietarios originales.

2. Control
Steinberg nos aconsejó que, cuando entras en un acuerdo con una empresa de capital riesgo, estás jugando de alguna manera con una moneda de doble cara. Los VC pueden aportar valioso capital y recursos, pero las cosas pueden ponerse feas si el negocio no alcanza sus hitos. Los inversores se moverán para reemplazar a la gerencia si creen que mejorará sus posibilidades de éxito. Si eso es una amenaza desde el principio, tendrán una capacidad significativa para controlar las decisiones desde el principio. Como dice Steinberg, “si abres la caja de Pandora, será mejor que estés preparado para un montón de presión externa, y ciertamente no serás tu propio jefe”.

Fuente: 2 razones para evitar el capital de riesgo

Tan pronto como permita que otros fuera de su organización miren bajo su capucha, comenzará una serie de compromisos que erosionarán lo que está tratando de lograr como organización, tanto desde el punto de vista comercial como personal.

No hace mucho tiempo, Francia no tenía una red Angel / V / C para admitir Startups (se llamaban pequeñas empresas). La única opción en Francia para este tipo de compañías eran los bancos, que notoriamente le dirían a la floreciente compañía que regresara cuando lograran cierto nivel no solo de ingresos, sino también de rentabilidad (las cosas han cambiado allí).

La única opción que tenía la pequeña empresa era abrir su negocio y comenzar a vender su producto / servicio desde el día 1. Si vendían lo suficiente al final del mes 1, podrían continuar hasta el mes 2. Y así sucesivamente.

Imagínese si esa fuera la configuración de hoy. Los que lo hicieron no tuvieron que jugar el juego Equity o el juego Convertible Note. Algunos se dispararon, muchas compañías en etapa inicial murieron rápidamente. Recuerde, el mercado determina TODO.

Si su StartUp tiene un buen comienzo, no es bueno, siempre existe la posibilidad de que pueda evitar Angel / V / C / Crowdfunding. Pero ese gran comienzo tiene que ir acompañado de ingresos. Usar esos ingresos sabiamente podría evitar muchos dolores de cabeza y dolores de cabeza que inicialmente no pensaste que te pasarían a ti o a tu empresa.

Siempre he dicho, y continuaré diciendo, que los ingresos son algo bueno.

Los CV buscan dos cosas clave:
(1) Hipercrecimiento: curva de crecimiento de los ingresos del palo de hockey
(2) Hyperlarge TAM: enorme tamaño de mercado

Si está creciendo modestamente y no ha identificado una palanca probada para acelerar el crecimiento a velocidad de riesgo, le sugiero que evite aumentar el capital.

Además, si su mercado es un nicho, no una oportunidad de mil millones de dólares, no debe recaudar capital de riesgo.

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Las startups bootstrapped tienen más libertad.

Es simple: o tienes deudas y obligaciones, o no. O al menos si lo haces, esos no son enormes.

Por ejemplo, la empresa para la que trabajo, KeepSolid, es una startup de arranque. Es su único inversor en sus propios productos. Teniendo los ingresos de un producto principal, KeepSolid invierte en el desarrollo de otros productos propios. Es una forma inteligente de crear una startup.

No estoy seguro de qué curso tomaré con mi propio proyecto, pero si pudiera evitar cualquier tipo de inversión, sería mejor prescindir de él.

Cuando las necesidades y los sueños de los fundadores no coinciden con los de los VC. Un resultado de $ 10,20,50 o $ 100 millones de dólares puede ser significativo para un fundador o equipo, pero debido a la economía del fondo no es impactante para la empresa (nivel 1). Incluso si pudieras subir (poco probable) simplemente te preparas para problemas más tarde. Encuentra otra fuente de capital; uno con los mismos objetivos.

La mejor pregunta es por qué y cuándo una startup debe asumir capital de riesgo.