Una startup es una empresa joven que apenas comienza a desarrollarse. Las startups suelen ser pequeñas e inicialmente financiadas y operadas por un puñado de fundadores o un individuo. Estas compañías ofrecen un producto o servicio que actualmente no se ofrece en ninguna otra parte del mercado, o que los fundadores creen que se ofrece de manera inferior.
En las primeras etapas, los gastos de las empresas nuevas tienden a exceder sus ingresos a medida que trabajan en el desarrollo, prueba y comercialización de su idea. Como tal, a menudo requieren financiación. Las startups pueden ser financiadas por préstamos tradicionales de pequeñas empresas de bancos o cooperativas de crédito, por préstamos de la Administración de Pequeñas Empresas de bancos locales patrocinados por el gobierno, o por subvenciones de organizaciones sin fines de lucro y gobiernos estatales. Las incubadoras pueden proporcionar nuevas empresas con capital y consejos, mientras que amigos y familiares también pueden proporcionar préstamos o regalos. Una startup que pueda demostrar su potencial puede atraer financiamiento de capital de riesgo a cambio de ceder algo de control y un porcentaje de la propiedad de la compañía.
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Debido a que las startups no tienen mucha historia y aún pueden tener ganancias, invertir en ellas se considera de alto riesgo. Estas son algunas formas en que los prestamistas e inversores potenciales pueden valorar una startup en ausencia de ingresos:
- El costo para duplicar el enfoque analiza los gastos en los que ha incurrido la empresa para crear su producto o servicio, como la investigación y el desarrollo y la compra de activos físicos. Sin embargo, este método de valoración no considera los activos potenciales o intangibles futuros de la compañía.
- Los enfoques múltiples del mercado analizan para qué empresas similares han sido adquiridas recientemente. Sin embargo, la naturaleza de una startup a menudo significa que no hay compañías comparables. Incluso cuando hay ventas comparables de la compañía, sus términos pueden no estar disponibles públicamente.
- El enfoque de flujo de efectivo descontado analiza el flujo de efectivo futuro esperado de la compañía. Este enfoque es altamente subjetivo.
- El enfoque de la etapa de desarrollo asigna una gama más alta de valores potenciales a las empresas que se desarrollan más. Por ejemplo, una empresa que tiene un camino claro hacia la rentabilidad tendría una valoración más alta que una que simplemente tiene una idea interesante.
Debido a que las nuevas empresas tienen una alta tasa de fracaso, los posibles inversores deberían considerar no solo la idea, sino también la experiencia del equipo de gestión. Los inversores potenciales tampoco deberían invertir dinero que no pueden permitirse perder en las startups. Finalmente, los inversores deben desarrollar una estrategia de salida, porque hasta que vendan, las ganancias solo existen en papel.
Inversión de inicio
La inversión de inicio es la acción de realizar una inversión en una empresa en etapa inicial (la empresa de inicio). Más allá de las propias contribuciones de los fundadores, algunas startups generan inversiones adicionales en algunas o varias etapas de su crecimiento. No todas las startups que intentan recaudar inversiones tienen éxito en su recaudación de fondos. La solicitud de fondos se hizo más fácil para las nuevas empresas como resultado de la Ley JOBS. Antes del advenimiento de la financiación colectiva de capital, una forma de inversión en línea que se ha legalizado en varias naciones, las startups no se anunciaron al público en general como oportunidades de inversión hasta que obtuvieron la aprobación de los reguladores para una oferta pública inicial (IPO) ) que normalmente implicaba una cotización de los valores de la startup en una bolsa de valores. Hoy en día, hay muchas formas alternativas de IPO comúnmente empleadas por startups y promotores de startups que no incluyen una lista de intercambio, por lo que pueden evitar ciertas obligaciones de cumplimiento normativo, incluidas las divulgaciones periódicas obligatorias de información financiera y la discusión objetiva de las condiciones comerciales por parte de la administración que los inversores y los posibles inversores reciben habitualmente de empresas públicas registradas.