Comencé mi carrera como analista en una empresa de educación física ya desaparecida, que luego comenzó un fondo de capital de riesgo y luego comenzó un brazo de banca comercial. Trabajé en las tres partes. También pasé años en desarrollo corporativo, y he realizado trabajos de banca de inversión ligera.
Para empezar, la mayoría de las personas que he conocido en banca de inversión querían ‘graduarse’ a capital privado / capital de riesgo, si no fuera por otra razón que las horas son moderadamente mejores.
Antes de comenzar con las diferencias, debe saber que ambos trabajos son muy, muy similares en términos de su trabajo diario.
- ¿Qué piensan los capitalistas de riesgo de los recién graduados que buscan financiación?
- ¿Cómo podría ser la transacción de una empresa de capital de riesgo por otra empresa de capital de riesgo?
- Cuando una empresa de capital de riesgo dice que invierte en compañías que tienen ingresos en el rango de $ 5- $ 50mil, ¿$ 5mil es un piso firme?
- ¿Cómo opera una empresa de capital de riesgo?
- ¿La información sobre la reputación de las personas en la industria de capital de riesgo es descentralizada o mantenida y difundida por algunos centros clave?
- Para empezar, las horas y la carga de trabajo en ambos apestan. Debería esperar trabajar más de 100 horas por semana, en promedio, cada semana, durante sus primeros 2 a 3 años, y luego mejorará, ya que solo tiene que trabajar más de 80 horas por semana. Esto significa que no vas a tener mucho de amigos o vida social fuera del trabajo, tus padres estarán constantemente enojados contigo por no llamarlos porque estás demasiado ocupado, y ese fin de semana en el que escaparse con tu amigo o tu novia? Pasarás la mayor parte trabajando.
- Nunca debe esperar una semana laboral de menos de 60 horas en ningún momento de ninguna de estas carreras. Esto pondrá limitaciones severas en su vida social. Entonces, si te importa eso, estas carreras no son para ti.
- Ninguno de los dos le ofrecerá un trabajo interesante por adelantado. En la mayoría de los lugares, los analistas son jinetes de PowerPoint. Si tienes suerte, como yo, también puedes construir los modelos financieros. También se espera que tome notas continuamente mientras los adultos hablan, y se espera que nunca, nunca hable en una reunión. ¿Todo ese tiempo que has pasado siendo inteligente e informado en la escuela? Inútil después de haber conseguido el trabajo. Más tarde, puede preguntarle a su jefe por qué sucedió algo y, si tiene suerte, tendrá una respuesta. Pero no esperes mucho.
Ok, ahora a las diferencias:
- La principal diferencia es que, en la banca de inversión, su trabajo es vender cualquier compañía que esté representando (o, si es un banquero comprador, lo que me parece más raro, comprar una compañía en nombre de lo que sea empresa a la que representa). Su compensación está vinculada directamente a las ventas que realice. Como te puedes imaginar, este incentivo, combinado con la comisión masiva que obtienes (que se llama un bono, pero llamemos a las cosas por su nombre) te brinda un incentivo bastante fuerte para trabajar constantemente y tratar de forzar un ajuste entre las compañías. No estoy diciendo que los banqueros de inversión manipulen la verdad para obtener una venta, los buenos saben mejor que poner en peligro las ventas futuras por el bien actual, pero harán todo lo que esté en su poder para convencer a una empresa de que esta venta es una buena idea. Y luego, te vas, y nunca más vuelves a ver la compañía. Ha configurado un escenario completo por el cual dos compañías pueden casarse, las ve casarse y ni siquiera se queda para la recepción de la boda.
- La banca de inversión es un negocio increíblemente cíclico. He estado trabajando durante unos 20 años, con más de la mitad de eso en finanzas, y he visto al menos 5 ciclos de todos despedidos. Las ventas se agotan, o la gente piensa que es probable que las ventas se agoten, y hay una reducción del 30% al 50% en la fuerza laboral. Si bien esto a menudo afecta más a los banqueros de nivel medio (asociados y vicepresidentes), siempre hay una selección de los analistas. Los ciclos de capital de riesgo son mucho más largos, porque los fondos están diseñados para ser instrumentos financieros de larga duración.
- Como VC, realmente no te pagan hasta que la compañía vende. Eso significa que no puede preocuparse por ‘hacer un trato’. Tienes que preocuparte por hacer el trato correcto. Esta mentalidad es totalmente diferente: significa que te irás el día antes del cierre si algo huele mal. Tienes que estar siempre vigilante, porque la vida útil de un acuerdo es de 5 a 7 años.
- Hay dos aspectos importantes que debe tener en cuenta como analista de capital de riesgo, ya que la mayoría de los programas de analistas todavía tienen 2 a 3 años, y solo un pequeño número de personas asciende de rango sin ir a la escuela de negocios (lo que simplemente me confunde). mente), los VC inteligentes entenderán que tiene un gran incentivo personal para hacer un trato durante su mandato simplemente para tenerlo en su currículum, pero es posible que no tengan la misma presión de tiempo, si tienen algunos equipos de trato trabajando y cada equipo tiene un acuerdo cada dos años, probablemente sea suficiente para darles una oportunidad razonable de obtener un buen rendimiento del fondo. Por lo tanto, existe la posibilidad de que todo lo que trabaje en un período de dos años no llegue a ninguna parte, y debido al horizonte temporal de un acuerdo y su relativa falta de experiencia en el mundo, es posible que su opinión sea aún menos importante en un fondo de capital de riesgo. que en un banco de inversión. Sin embargo, si bien es posible que no realice ningún acuerdo, también podrá ver cómo operan las empresas desde adentro y desde afuera, lo que, si presta atención, es invaluable: vale más que casi cualquier otra capacitación que pueda obtener.
- Será mejor, desde la perspectiva de CV, tener un VC de buena reputación en su CV frente a un banco de inversión de buena reputación. Es más fácil moverse ‘hacia abajo’ a un banco de inversión que ‘subir’ a un fondo de capital de riesgo y, de manera similar, es más fácil moverse lateralmente entre fondos de capital riesgo que subir.
Si fuera yo, tomaría el trabajo de VC.
Gracias por el A2A, Mubarak.