¿Cuál es la TIR de los principales grupos de Ángeles y es razonable una TIR del 50%?

La mayoría de los datos que tenemos proviene de un par de lugares. Primero, de manera regular, el Angel Resource Institute publica el informe Halo, que describe lo que están haciendo los grupos de inversionistas Angel y qué tan bien van.

Puede encontrar eso aquí: Informes de Halo publicados

Gran parte de nuestros otros datos provienen de Rob Wiltbank y Wade Brooks de la Universidad de Willamette. Puede encontrar muchos de estos documentos en Robert Wiltbank, Ph.D.

Por lo general, vemos promedios de inversiones en torno al rango del 25%. Este es un enfoque de cartera, en el que está invirtiendo en muchas ofertas. Aconsejo a las personas que son nuevas en la inversión que necesitan estar en alrededor de 20 acuerdos para que tenga sentido que inviertan.

Tenemos datos de que el 60% de las muy buenas ofertas que ha filtrado para perder dinero. Y algo así como el 30% proporciona un pequeño retorno. Donde el 10% restante da los rendimientos descomunales. Esto sigue una distribución normal de la Ley de Energía.

Esto no sugiere que pueda elegir compañías malas y esperar ver este retorno, pero debe hacer una diligencia debida real y filtrar tantas compañías fatalmente defectuosas como pueda … y aún así solo obtiene un 10% para devolver fondos.

Sin embargo, curiosamente, el 30% que solo devuelve un poco de dinero representa el 30-40% del rendimiento total. Por lo tanto, golpear a los solteros es una estrategia que funciona para algunas personas.

Hay muchas variables que afectan esto. Cosas como el tamaño del acuerdo, la etapa de la empresa, el sector industrial, la etapa del mercado, la calidad de los equipos, la estructura del acuerdo … Todo esto puede afectar el éxito de las empresas.

Una buena descripción del proceso se encuentra en el libro “Angel Investing” de David Rose.

Otro buen libro es “Startup Wealth” de Josh Maher.

Ambos le ayudan a obtener una perspectiva sobre el proceso de Angel Investing.

Ciertamente es posible que Angel Investment Networks pueda lograr una TIR del 50% en una inversión, pero es REALMENTE DIFÍCIL lograrlo en cada inversión.

Tal vez invirtieron en una compañía realmente exitosa, que les dio a cambio un (supongamos) 50X. La TIR de esa inversión en un período de 6 años es aproximadamente del 90%. Supongamos ahora que invirtieron en otras cuatro compañías la misma cantidad de dinero con una TIR combinada del 3% en el mismo período de tiempo.

Si reúne las ganancias de toda la cartera, obtendrá una TIR del 49% en un período de 6 años.

Barry Bonds (sí, ese) no solo tiene estadísticas de béisbol irreales sino también estadísticas de VC.

Barry Bonds, el capitalista de riesgo

Es posible que lo que esté viendo sea una TIR no realizada o una TIR que no se calcula anualmente. Lograr este tipo de retorno es extremadamente difícil por decir lo menos. Incluso una tasa de rendimiento del 25% para los mejores ángeles, creo, se considera muy exitosa, por lo que duplicar eso no parece completamente plausible a largo plazo.