¿Podría un mono realmente vencer a un comerciante profesional en la selección de acciones?

Depende de los honorarios del mono 🙂

En general, sin embargo,
1. Los traders profesionales promedio no pueden superar el rendimiento promedio de los inversores profesionales. Esto es obviamente cierto, pero mucha gente no está de acuerdo con eso. Si tiene 3 inversores profesionales y uno obtiene el 4%, el otro 5% y el 6%, el rendimiento promedio es del 5%. No importa cuán hábil sea un grupo de personas, es imposible que el promedio sea mayor que el promedio. El velocista olímpico promedio tiene la misma velocidad que el velocista olímpico promedio.

2. El mono, en promedio, también obtendría un promedio de 5%. No es que haya acciones que solo las personas inteligentes puedan comprar. Cualquiera puede comprar cualquier acción. Si elige al azar, puede obtener el rendimiento promedio.

3. El comerciante profesional cobra honorarios, presumiblemente el mono no. Supongamos una tarifa del 1%, los rendimientos van del 4%, 5%, 6% al 3%, 4% y 5% respectivamente. De repente, el comerciante profesional no parece un buen negocio. Solo los mejores operadores pueden igualar las tarifas de publicación de mono, y mucho menos hacerlo mejor. Esta es la razón por la cual los fondos indexados superan casi universalmente a los fondos administrados activamente. Solo los mejores y más afortunados inversionistas no solo pueden hacerlo mejor, sino hacerlo lo suficiente como para abrumar las tarifas que cobran.

Aquí hay una cosa que creo que la gente echa de menos: cuanta más gente compre una acción, menor será el rendimiento de esa acción. Una acción es una participación de una empresa. Esa participación produce rendimientos en forma de recompras y dividendos, que se basan en el desempeño de la empresa. Sin embargo, mientras más personas demanden una acción, mayor será el precio de esa acción. Comprar una acción que cuesta $ 100 y paga un dividendo de $ 10 por año es un mejor rendimiento que pagar $ 200 por acción con el mismo rendimiento.

Eso es fundamentalmente por qué todos los consejos de acciones son una estafa. Si una acción fuera realmente una gran compra, la gente trataría de mantenerla en secreto. El único dinero que se puede ganar con el asesoramiento de inversión es a) cobrarle a la gente por el asesoramiento en sí, yb) comprar las acciones justo antes de dar el consejo y luego venderlo a los tontos que siguen su consejo para obtener ganancias.

Sí, probablemente pueda. Sin embargo, elegir acciones es solo una pequeña porción de lo que hacen los comerciantes. Para realmente comparar estas dos cosas, un mono tendría que comprar y vender valores también de manera aleatoria sin tener en cuenta el precio y el riesgo. Verá, a los comerciantes no les importa lo que suceda a largo plazo, es decir, al estilo Warren Buffet. Prefieren crear una estrategia a corto y mediano plazo basada en la condición actual del mercado e intentar sacar provecho de la tendencia. No les importa mucho el dividendo, la relación P / E, el flujo de caja, etc. Por lo tanto, “elegir” una acción es casi irrelevante para los mejores operadores, ya que no son recolectores de acciones. Seguramente, debe elegir acciones en función de su estilo de negociación, pero no están invirtiendo. La principal habilidad que debe tener un comerciante exitoso es la gestión de riesgos, algo que el mono no puede hacer. Tendrías que comparar a los mejores traders con los mejores monos. Por lo general, creo que el “ejemplo del mono” se usa para mostrar cuán absurdo es “cronometrar el mercado”. Sin embargo, esas mismas personas que “invierten” y toman decisiones de inversión inteligentes terminan haciendo creer a Enron en la hipótesis del mercado eficiente. No todos pueden ser un Warren Buffet ni cualquiera puede ser fácilmente G. Soros.

El comercio en el mercado de valores está exagerado. Los comerciantes normalmente no apuestan por la empresa, sino por el mercado de valores en sí. En el ultra corto plazo, los mercados bursátiles reaccionan violentamente a noticias aparentemente sin importancia. Si Estados Unidos decide por alguna razón aumentar la asignación para asistencia médica, difícilmente afectará a India. Pero eso no significa que el mercado bursátil indio no reaccionará ante él.

Los movimientos del día a día del mercado de valores difícilmente pueden llamarse racionales. Los comerciantes normalmente analizan los gráficos en busca de patrones en movimiento para predecir futuros movimientos de precios. Pero este tipo de movimiento apenas tiene en cuenta los fundamentos de la empresa subyacente.

Así que no sé si un mono puede hacerlo mejor o no, pero lo que sí sé es que no puedes confiar en el consejo de ningún profesional cuando se trata de negociar en el mercado de valores.

Tenga 100 monos y pídales que elijan una acción ganadora a principios de año. Digamos que en promedio el 50% de los monos pierden al final del año y el 50% gana. Por lo tanto, retire el grupo de los monos “perdedores” y conserve el ganador, de modo que solo tenga 50 de cada 100. Repita el procedimiento al comienzo del próximo año. Al final del sexto año, no solo tendría un mono ganador, sino que tendría uno, que ha tenido razón durante 6 años seguidos. Casi al momento de comenzar un fondo de cobertura pensarías y harías del mono una cabeza de él. 🙂 Ahora la pregunta es, ¿el mono va a tener más razón después?

Después de leer este libro clásico, deberías saber la respuesta.
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En teoría, sí, porque no todos los profesionales ganan al mercado, pero no todos los monos vencerán a los profesionales.

En un experimento, un artista entrenado en ratas gana al mercado: el artista que entrenó a las ratas para comerciar en mercados de divisas Alguien entrenó a las ratas para comerciar y fueron geniales

Los monos son mucho más inteligentes que las ratas, y pueden reconocer más patrones, por lo tanto, es posible que puedan intercambiar a las ratas … lo que puede compensar a un profesional con bajo rendimiento.

Monkey puede ser sustituido con un programa de computadora. Las emociones humanas son necesarias para comerciar con éxito contra el dicho popular de que necesitamos eliminar las emociones. Las emociones traen: información, velocidad, atención y compromiso con el comercio que, cuando se canaliza adecuadamente, puede conducir a un enorme éxito. Esta cosa falta en Monkey, el programa de computadora y las personas cuya corteza prefrontal está dañada.

Sí, pero se nos dice que los monos podrían escribir Guerra y paz con suficiente cinta de máquina de escribir.

Hace años decidí probar esta teoría sobre la suerte aleatoria en el comercio de acciones. Mi objetivo era hacer 20 operaciones consecutivas rentables en un día. Tuve éxito, pero no gané mucho dinero ese día. La verdadera lección es que no hay oportunidad de obtener ganancias sin riesgo. A menos que un operador esté dispuesto a dejar que las ganancias se prolonguen, no hay esperanza.

Seguro. Haga que un comerciante elija X acciones. Que un mono haga lo mismo. El mono podría ganar. Siguiente pregunta: ¿cuál fue la relación riesgo / rendimiento de estas acciones? Porque el mono podría haber obtenido un rendimiento del 20% con un riesgo del 60% de perder la mitad de la inversión y el comerciante un rendimiento del 10% con un riesgo de perder el 5% de la inversión. ¿A quién le fue mejor?

No sé sobre un mono, pero las cuentas individuales de personas muertas funcionan mejor que los inversores activos. Creo que lo leí en The Intelligent Investor, la última edición.