La respuesta obvia es aumentar su valoración previa al dinero. Convéncelos o mejora el rendimiento de tu empresa para que realmente valga más. También podría encontrar una compañía fantasma diferente.
No tengo claro qué participación en el capital está tratando de no diluir. Cualquier inversor actual estará mejor, al igual que los principales, si la empresa tiene una valoración más alta. Una marea alta levanta todos los barcos aquí. ¿O está considerando una estructura en la que los inversores son propietarios de la compañía fantasma, y su valoración es fijada por el mercado? Si es así, ¿por qué no hacer que inviertan en efectivo en la adquisición previa de la empresa objetivo, en lugar de la empresa pública? Hable con su abogado sobre cómo hacer esto y cualquier otra opción … y su contador y sus expertos en fusiones y adquisiciones.
Las adquisiciones inversas (organizar una empresa fantasma cotizada en bolsa para comprar su empresa privada para que pueda cotizar en bolsa sin una OPV) suelen ser una mala idea, terminan en lágrimas.
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Para empezar, las empresas no están clamando exactamente por cotizar en bolsa, porque puede obtener liquidez de los accionistas y financiación de crecimiento en los mercados privados más rápido, con mejores condiciones y sin todas las obligaciones de cumplimiento y divulgación. Si su empresa no tiene los fundamentos, el interés del mercado, etc., para salir a bolsa o recaudar fondos privados de la manera normal, un vehículo menos que óptimo como una fusión de concha inversa (otro nombre para RTO) no va a hacerte una empresa pública exitosa. Ha ahorrado los varios cientos de miles de dólares que podría costar para una OPI a precio de ganga y la molestia del período tranquilo, los bloqueos, el llenado de todos esos formularios, pero podría terminar en un infierno de baja capitalización, bajo volumen de negociación, no cobertura de analistas, y si apenas pasa por alto los requisitos de cotización, es posible que se retire de la lista más adelante si el precio de las acciones cae. Y ahora que es público, tendrá muchos requisitos reglamentarios costosos.
Descargo de responsabilidad: han pasado años desde que participé en uno de estos. Las condiciones del mercado cambian. Quizás alguien ha descubierto cómo hacer que esto funcione.