Inversionista ancla
El concepto de inversores ancla fue introducido por la Junta de Intercambio de Valores de la India (SEBI) con la intención de mejorar el descubrimiento de precios durante las Ofertas Públicas Iniciales (OPI). El proceso tenía como objetivo mejorar la oportunidad de inversión para los inversores minoristas con la empresa. Dado que los inversores ancla pertenecen a la categoría de Compradores Institucionales Calificados (QIB), estarían en una mejor posición para evaluar los fundamentos y las perspectivas futuras de la empresa. La categoría QIB incluye fondos mutuos, fondos de capital de riesgo, inversores institucionales extranjeros (FII), fondos de pensiones y fondos de pensiones nacionales e internacionales, junto con bancos.
Todas las OPI se dividen en secciones minoristas, no institucionales, etc. Los QIB son uno de los grupos inversores. Una empresa solo puede tener el 30% de la asignación de QIB y proporcionarla para anclar a los inversores.
- ¿Es común que la valoración de una empresa cambie en el transcurso de la recaudación de fondos iniciales de los ángeles?
- ¿Cómo buscarías y conseguirías un ángel inversionista para un juego digital social?
- ¿Cómo presentar una propiedad potencial para invertir a un inversionista privado que financiará el 100% del acuerdo? ¿Debería poner una presentación?
- ¿Qué piensan los inversionistas ángeles sobre la colusión que ocurre en SharkTank cuando un emprendedor "sale" por un minuto?
- ¿Cómo puedo convertirme en un inversor de la escuela secundaria (o la universidad)?
El tamaño mínimo de aplicación para cada inversor ancla debe ser Rs 10 millones de rupias. Los inversionistas ancla presentarán una cantidad de margen del 25% de su solicitud y el saldo dentro de los dos días posteriores al cierre de la emisión. Se supone que estos inversionistas (es decir, inversionistas ancla) deben solicitar las acciones como inversionistas regulares al precio que les parezca mejor.
Ahora aquí está el truco, después de que el precio de emisión completo se fija de acuerdo con el proceso de creación de libros, los inversores ancla tienen que compensar la diferencia si su precio es más bajo de lo que se ha fijado. Y si su precio está por encima del precio fijo, tendrán que renunciar a su efectivo. La idea es que un inversor ancla haga su tarea y no se deje llevar. Pero si su precio está por encima del precio de emisión fijo, deben renunciar a su efectivo. Se requiere que la compañía obtenga al menos dos inversores ancla para un tamaño de emisión de hasta Rs 250 millones de rupias, y para emisiones más grandes que eso hay al menos cinco.
Los detalles de las inversiones de anclaje deben hacerse públicos antes de que se abra el tema. En estos días, con una gran cantidad de OPI planificadas, la importancia de los inversores ancla se está volviendo aún más importante. La mayoría de ellos también pueden estar buscando salir de su participación en la empresa después de haber invertido inicialmente. De hecho, algunas OPI tienen el único propósito de permitir que los inversores anclados salgan a un precio que deseen.
Inversor de Angeles
Un Angel Investor es un individuo rico (no una empresa) que proporciona capital para la creación de un negocio, generalmente a cambio de deuda convertible o capital propio. Un pequeño pero creciente número de inversionistas ángeles se organizan en grupos de ángeles o redes de ángeles sindicados para compartir investigaciones y agrupar su capital de inversión, así como para brindar asesoramiento a sus compañías de cartera.
El término “ángel” proviene originalmente del teatro Broadway, donde se utilizó para describir a personas adineradas que proporcionaron dinero para producciones teatrales que de otro modo habrían tenido que cerrar. En 1978, William Wetzel, entonces profesor de la Universidad de New Hampshire y fundador de su Centro de Investigación de Riesgos, completó un estudio pionero sobre cómo los empresarios recaudaron capital semilla en los EE. UU., Y comenzó a usar el término “ángel” para describir el inversores que los apoyaron. Un término similar es patrón, comúnmente utilizado en las artes.
Los inversores ángeles a menudo son empresarios o ejecutivos experimentados, que pueden estar interesados en invertir ángeles por razones que van más allá del puro retorno monetario. Estos incluyen querer mantenerse al tanto de los desarrollos actuales en un ámbito empresarial en particular, asesorar a otra generación de emprendedores y hacer uso de su experiencia y redes en menos de tiempo completo. Por lo tanto, además de los fondos, los inversores ángeles a menudo pueden proporcionar valiosos consejos de gestión y contactos importantes. Debido a que no hay intercambios públicos que enumeren sus valores, las empresas privadas se reúnen con inversionistas ángeles de varias maneras, incluidas las referencias de fuentes confiables de los inversores y otros contactos comerciales; en conferencias y simposios de inversores; y en reuniones organizadas por grupos de ángeles donde las empresas lanzan directamente al inversor en reuniones cara a cara.
En los últimos años, India ha visto el surgimiento de redes de grupos de ángeles, a través de las cuales las compañías que solicitan financiación a un grupo son presentadas ante otros grupos para recaudar capital adicional. Sin embargo, para el Silicon Valley es un concepto antiguo que anterior desde hace mucho tiempo.
Los ángeles generalmente invierten sus propios fondos, a diferencia de los capitalistas de riesgo que administran el dinero agrupado de otros en un fondo administrado profesionalmente. Aunque generalmente refleja el juicio de inversión de un individuo, la entidad real que proporciona el financiamiento puede ser un fideicomiso, negocio, compañía de responsabilidad limitada, fondo de inversión u otro vehículo.
El capital ángel llena el vacío en la financiación inicial entre “amigos y familiares” y una financiación inicial más sólida a través del capital de riesgo formal. Aunque generalmente es difícil recaudar más de unos cientos de miles de dólares de amigos y familiares, la mayoría de los fondos de capital de riesgo tradicionales generalmente no pueden realizar o evaluar pequeñas inversiones por debajo de US $ 1 a 2 millones.
Las inversiones de Angel conllevan riesgos extremadamente altos y generalmente están sujetas a dilución de rondas de inversión futuras. Como tales, requieren un retorno de la inversión muy alto. Debido a que un gran porcentaje de las inversiones ángel se pierde por completo cuando las empresas en etapa inicial fracasan, los inversores ángeles profesionales buscan inversiones que tengan el potencial de devolver al menos diez o más veces su inversión original dentro de 5 años, a través de una estrategia de salida definida, como planes para una oferta pública inicial (IPO) o una adquisición.
Las ‘mejores prácticas’ actuales sugieren que los ángeles podrían mejorar su vista aún más, buscando empresas que tengan al menos el potencial de proporcionar un rendimiento de 20x-30x durante un período de tenencia de cinco a siete años. Sin embargo, después de tener en cuenta la necesidad de cubrir las inversiones fallidas y el tiempo de retención de varios años incluso para las exitosas, la tasa interna efectiva de rendimiento real para una cartera exitosa típica de inversiones ángel es, en realidad, típicamente como ‘baja’ como 20-30%. Si bien la necesidad del inversor de altas tasas de rendimiento de cualquier inversión puede hacer que el financiamiento ángel sea una fuente costosa de fondos, las fuentes de capital más baratas, como el financiamiento bancario, generalmente no están disponibles para la mayoría de las empresas en etapa inicial.
Te puede gustar leer:
La respuesta de Shishir Gupta a las Startups: ¿Hay inversores ángeles para financiar startups de comercio electrónico en India con una idea diferente a las anteriores?