¿Cómo puede una empresa que no gana dinero valer mil millones de dólares?

Buena pregunta:

Comencemos primero señalando que hay dos factores que pueden ayudarnos a valorar una empresa:
1- Número de clientes
2- Su impacto en la empresa (EX: Siri y manzana – Siri agregó más valor a la manzana)

¿Cómo puede ser relevante el número de clientes para su valor?

Tomemos, por ejemplo, Pininterest. Tiene 40 millones de usuarios.

La clave para desbloquear el valor para las empresas de redes sociales son los modelos publicitarios exitosos.

Las compañías de redes sociales son sitios web publicitarios legítimos, no diferentes de, por ejemplo, Google o Yahoo. La misma forma en que Google hizo su dinero es la misma manera en que Twitter y Facebook harán su dinero.

Y la publicidad web a través de las redes sociales es un mercado que está creciendo a un ritmo asombroso. Un informe de Nielsen de 2013 mostró que el 89% de los anunciantes usan publicidad gratuita en las redes sociales y el 75% usa publicidad paga en las redes sociales. El informe también destacó que el 64% de los anunciantes esperaban que aumentaran sus presupuestos publicitarios pagados de redes sociales en el transcurso de 2013. El 12 de mayo, BIA / Kelsey publicó su informe de redes sociales locales de EE. UU. La firma de investigación proyectó que los ingresos totales de publicidad en redes sociales en los EE. UU. Crecerán de $ 5.1 mil millones en 2013 a $ 15 mil millones en 2018, para una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 24%.

Eso significa muchas oportunidades para que las compañías de medios sociales ganen mucho dinero y, por lo tanto, tengan una valoración enorme.

Es muy sencillo: donde haya una amplia adopción, seguirá la monetización. Mientras que, en un primer esquema de monetización , tiene estos modelos de negocio:

• Precio bajo – Volumen alto (ejemplo es Microsoft)
• Precio alto – Volumen bajo (ejemplo es Tesla)
• Precio alto: alto volumen (por ejemplo, Beats by Dre y Apple)
• Bajo precio: bajo volumen (por ejemplo, la gran mayoría de los restaurantes fallidos)

Ahora, compare los primeros modelos de negocio de monetización anteriores con los primeros lanzamientos de amplia adopción citados en la pregunta. Los primeros esquemas de adopción amplia exitosos exhiben una mayor velocidad en términos de creación de riqueza en esta década.

No olvidemos el modelo Freemium , que logra un equilibrio entre los dos esquemas y ha demostrado el potencial para la creación de riqueza en las instancias de LinkedIn y Salesforce.com (producto) (aunque ambos cobran tarifas, ofrecen servicios gratuitos y / o gratuitos ensayos):

El término freemium para describir este modelo parece haber sido creado solo mucho más tarde, en respuesta a una publicación de blog en 2006 del capitalista de riesgo Fred Wilson que resume el modelo:

Ofrezca su servicio de forma gratuita, posiblemente con publicidad pero tal vez no, adquiera muchos clientes de manera muy eficiente a través del boca a boca, redes de referencia, marketing de búsqueda orgánica, etc., luego ofrezca servicios de valor agregado de precio premium o una versión mejorada de su servicio a su base de clientes.

Jarid Lukin de Alacra sugirió el término “freemium” para este modelo.

En 2009, Chris Anderson publicó el libro Free , que examina la popularidad de este modelo de negocio. Además del software y los servicios tradicionales, ahora también es utilizado a menudo por la Web 2.0 y las empresas de código abierto. En 2014, Eric Seufert publicó el libro Freemium Economics , que intenta deconstruir los principios económicos del modelo freemium y prescribir un marco para implementarlos en productos de software.

dos posibilidades

Número de usuarios multiplicado por el promedio de ventas multiplicado por la tasa de conversión menos el costo de comercialización = beneficio
(en el caso de aplicaciones de chat como watsapp, snapchat …)
Los inversores creen que si lo necesitan encontrarán un producto para vender. Esto puede ser es 100% seguro.

en este caso, las grandes empresas como Facebook compran usuarios para convertirlos en sus usuarios y aumentar su valoración. Por lo general, las grandes empresas tienen herramientas para realizar una mejor monitorización, como las redes publicitarias. si Facebook gana 65 $ + puede ser incluso 120 $ + en promedio por usuario de los anuncios, está bien que paguen 40 $ por usuario que compran en watsapp.

caso dos
La compañía investigó que tiene patentes que interfieren con otras compañías ricas y clientes buenos de estas compañías como la electrónica de consumo masivo como Bluetooth o algo médico
en este caso, el precio de la empresa se deriva del tamaño de mercado esperado
como si vende a todos los clientes en este mercado. como si fuera un equipo médico si vende en todas las habitaciones de todos los hospitales de EE. UU. y Europa y asume que puede reducir el 20% de los participantes en este mercado por usar sus patentes. así que tiene un número de unidades multiplicadas por clientes (tamaño del mercado) multiplicado por porcentaje del monto de la patente de todas las patentes multiplicado por la tasa de conversión, por ejemplo, 30-50%

pero en este caso no es 100% seguro, y los inversores ven si el equipo puede lograrlo.

Ya sabes la respuesta antes de publicar.
Vea el resultado si adopta el punto de vista contrario “una cosa en crecimiento (nueva o joven) primero debe generar ganancias o de lo contrario vale muy poco”, le lleva a concluir que los huertos de árboles frutales valen muy poco si aún no han alcanzado la edad en que hacen fruto.
Su asombro es simplemente porque los números expresados ​​en la valoración han superado un umbral mental. El punto de vista que ha expresado en su consulta es el punto de vista más fácil. Has dicho “ellos” pero significa Giorgio. Por favor edite.
Hace décadas, McKinsey produjo estudios que mostraban dos años de pérdidas antes de un crossover en rentabilidad, ganancias crecientes. Este fue el modelo utilizado para justificar la compra de cualquier cosa. En estos días, ahora tenemos muchas personas con miles de millones en fondos líquidos, que buscan comprar cualquier cosa que cumpla con sus criterios de crecimiento y captura. Esto es normal, predecible y fácil de entender.
Pregunte qué se necesita para que la entidad recién comprada se cruce en rentabilidad y luego habrá formulado una pregunta más productiva que dará lugar a muchas respuestas diversas. La pregunta que hizo aquí produce la misma respuesta de todos.

Los inversores son grandes en Pinterest porque atrae a mujeres jóvenes de altos ingresos, un grupo demográfico clave de publicidad.
La compañía de Instagram ha comenzado a introducir publicaciones patrocinadas. Como un medio inherentemente visual con 150 millones de usuarios activos, podría convertirse en un centro de ganancias para Facebook en el futuro.

El valor de esas empresas nos impulsa por su enorme base de usuarios. La base de usuarios puede, por ejemplo, crear ingresos publicitarios o ingresos de comercio electrónico.

Con el tiempo, todas las empresas deben generar ingresos y flujos de caja libres positivos por sí mismas o para el comprador a fin de mantener una alta valoración. No hay atajos a largo plazo. Por lo tanto, la valoración se basa en el alto crecimiento de los ingresos y el flujo de caja libre positivo por venir.

Hay muchos ejemplos en biotecnología donde las startups adquiridas nunca ganan dinero, pero se pagan altas valoraciones. El dinero se gana solo una vez que el medicamento inventado está generando ventas dentro del gran comprador farmacéutico. Para los grandes jugadores farmacéuticos se pospone el desarrollo del producto.
El mismo principio se aplica a la industria de las TIC en los ejemplos mencionados. Los objetivos generan más valor dentro del nuevo sistema de negocios del comprador.

Esencialmente, a un par de chicos en un garaje se les ocurre una idea y construyen un prototipo. Hoy puede ser un sitio web que hace algo.

Si parece plausible que podría funcionar, entonces van a un Capitalista de riesgo que les da capital semilla para lo básico. Oficinas, personal de apoyo y tiempo para pulir su producto.

Una vez que ha estado funcionando por un tiempo, eliminando los errores. Tal vez, y es algo grande, tal vez Facebook pueda encontrar valor en el futuro del producto y esté dispuesto a comprarlo para mejorar su propio negocio o tal vez alguien vea el próximo Google y esté dispuesto a hacer esa apuesta.

A finales de los 90, el fracaso más espectacular de este tipo fue Pets.com

Un banco de inversión como JP Morgan o CITI podría ver el potencial de grandes tarifas, suscribirán para emitir acciones siempre que tengan suficiente interés de los fondos de inversión de fondos de cobertura, fondos de pensiones, etc. Para comprar las acciones subyacentes. El dinero recaudado en el financiamiento irá a los propietarios y, dependiendo del% de la compañía vendida, se usará para pagar a los propietarios y / o construir la nueva compañía.

El banco cobrará su tarifa del financiamiento.

Microsoft, Google, Apple, Oracle Facebook se construyeron de esta manera.

Las compañías que no tienen ingresos o ganancias actuales pueden derivar su valor de los activos y / o flujos de efectivo futuros esperados. Las empresas que menciona no tienen muchos activos, por lo que su valor se basa principalmente en los flujos de efectivo futuros. Cómo llegar a ese flujo de caja es complicado y la respuesta es diferente con cada empresa. Algo que tienen en común es que tienen muchos usuarios. Obviamente, compañías como Skype, Twitter y Apple pueden pagar una prima al valor de mercado porque existen ventajas de control y supuestamente sinergias. Si no puede llegar a esa valoración, simplemente no los compre, no tiene que estar de acuerdo con el mercado.

Gracias por preguntar.

Todas las respuestas son geniales, pero lo llevaré un nivel más profundo (o un paso antes).

Estas empresas valen lo que la gente está dispuesta a pagar por ellas. Además de la adopción del usuario, la escala y la economía de mercado, tiene todo el juego psicológico impulsado por los medios que está sucediendo. Las valoraciones de las empresas rara vez se basan en fundamentos y en el mercado actual hay mucha emoción que impulsa estos altos precios.

Se trata de los usuarios. Similar a la radio, cable tradicional, etc. Es un arbitraje de atención. No se trata de ingresos en este momento, el juego final es la atención. Una vez que tenga todos los globos oculares, puede obtener ingresos desde cualquier lugar, especialmente publicidad, similar a las formas tradicionales de medios, solo que su arena es masiva 🙂

Mantenerse a la vanguardia es lo que hace que las grandes empresas funcionen. Si una empresa ve el valor inherente en un producto y está dispuesta a invertir para elevarlo a altos niveles de ganancias, siempre vale la pena el riesgo. Por supuesto, no todos los grandes riesgos generan grandes recompensas, pero siempre es un tema de conversación.

Presumiría que como otro usuario, creo que se menciona que hay un potencial que los valora mucho. Quiero decir, mirar a Amazon si quisieran, podrían obtener enormes ganancias, pero hasta donde sé, Bezos reinvierte la mayor parte en expandir la compañía en otras palabras. piensa que se trata tanto de las cifras como de la capacidad y el potencial para obtener beneficios saludables

¿Te refieres a Amazon? Nunca han ganado dinero y, sin embargo, sus ventas siguen creciendo. La esperanza de los inversores es que, una vez que Amazon decida “navegar”, tendrá una fuerte marca y seguidores de los consumidores. Esto es un poco como Facebook antes de que comenzara a acumular ingresos móviles.

Es una simple burbuja pasada de moda … nada mas. Nada ha cambiado desde los días de Tulip Mania.