El concepto de sindicato es muy bueno. Diversifique el riesgo no sistemático (específico de la compañía) de la clase de activos. Piensa en fondos mutuos.
Pero como todos los fondos mutuos, los sindicatos no son más que una estructura. No te dice nada sobre lo que hay dentro. Ahí es donde un historial es importante.
Pero un historial debidamente analizado. No donde alguien trabajó antes, o a quién conocen. No debe elegir a su administrador de dinero (eso es lo que es el jefe de un sindicato) por el “club de niños geniales” al que pertenecen.
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Recientemente me encontré con Right Side Capital Management de SF. Están adoptando un enfoque de ‘Moneyball’ para la inversión de ángeles en la etapa inicial, ¡y LO MATAN!
Su fondo I está cerrado; 266 posiciones con un capital invertido promedio de $ 150k en cada compañía. Toman un promedio de 3 días para tomar una decisión.
Realmente creo que la analogía de Moneyball es acertada; El antiguo modelo de debida diligencia de capital riesgo es anticuado, pero aún se replica.
Estos tipos no están buscando el próximo Uber o Alibaba (creo que el prospecto ‘no puede faltar al béisbol como Billy Beane), baten para el promedio. Quieren poder obtener un retorno de 10x desde una salida de $ 30- $ 50m. A veces sacan dinero de la mesa en rondas de seguimiento, ya que otros inversores reconocen la oportunidad y pagan (¿Nick Swisher?).
266 empresas, solo el 10% han cerrado (tachado) en 2 años. Nuevamente, promedio de bateo de calidad.
Mira su consejo asesor. Mire su promedio de bateo, su TIR en tan poco tiempo en su primer fondo.
Moneyball Gladwell-esque ‘Parpadeo’. Ellos lo entienden. No se trata de un club infantil genial, o de su marca personal y ego, se trata de resultados.