Creo que lo que alarma a todos es cuando hay demasiadas nuevas empresas financiadas con> $ 10m- $ 20m en capital de riesgo, sin un verdadero líder de ruptura.
Tan pronto como tenga 4–5 competidores en un espacio, cada uno dice menos de $ 10 millones en ARR pero cada uno está muy bien financiado, las cosas se ponen mucho más difíciles:
- CAC va muy, muy arriba
- Comienza una carrera armamentista en velocidad de quemado
- La economía de la unidad se vuelve loca
- La mini-marca y la construcción de la marca se vuelven más difíciles (y nuevamente, mucho más caras)
En SaaS, una vez que haya pasado ~ $ 15m- $ 20m en ARR, se ha “desglosado”. Y si hay varios jugadores que superan los $ 20 millones en ARR, eso generalmente significa que cada uno es fuerte en un segmento grande y diferente … y / o el mercado es tan grande que puede soportar múltiples resultados de OPI.
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¿Pero toneladas de capital de riesgo en un segmento de producto específico con 4–5–6 + jugadores con <$ 5m ARR?
Demasiada exageración, demasiados roadkill por venir