La valoración de las empresas de nueva creación es inherentemente subjetiva y los fondos de cobertura no son una excepción. La mejor manera de abordar el problema es un rango de resultados ponderado por la probabilidad. Si el inversor cambia su perspectiva de éxito de cualquier otra manera que no sea simplemente aumentar AUM, está creando valor.
Cleary con un fondo de $ 50 millones, hay un alza justa en las tarifas. Si los $ 10 millones son solo efectivo en el fondo, entonces solo vale su expectativa probabilística de las tarifas generadas. Sin embargo, si el inversor es un administrador de activos de alto perfil, es probable que su fondo tenga un “efecto halo” para los posibles inversores. Un ejemplo ampliamente conocido de esto son los Tiger Cubs de Julian Robertson.
Además, si el inversor es influyente en los círculos de inversores institucionales o de alto patrimonio, habría un aumento de la valoración debido al hecho de que el inversor puede ayudarlo a obtener reuniones con inversores potenciales que anteriormente hubieran sido reticentes a reunirse. Más allá de estos ejemplos, hay muchas maneras en que un inversor podría ayudar, pero usted puede obtener una idea.
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