Si usted es “el mejor de los mejores” y tiene docenas de inversores de primera clase y fondos de riesgo que le arrojan dinero, ciertamente no hay necesidad de pasar por el proceso a veces largo de trabajar con un grupo de ángeles organizados.
Sin embargo, para el otro 99.99% de los emprendedores, los grupos de ángeles pueden proporcionar una opción viable y accesible para la financiación inicial. El hecho es que solo una de cada 400 startups recibe alguna oferta de un fondo de riesgo, y solo una de cada 40 de los ángeles. Por lo tanto, para las startups normales lideradas por empresarios normales, es fundamental que sacudas cada árbol y explores todas las vías, lo que podría conducir a la inversión que necesitas para llevar a tu empresa al siguiente nivel.
Los grupos de ángeles en la última década se han vuelto muy sofisticados, con una asociación comercial profesional (la Asociación Angel Capital, fundada por la Fundación Kauffman), las mejores prácticas estandarizadas, una amplia sindicación, una plataforma global de gestión de inversiones basada en la web y una pista generalmente sólida. grabar. New York Angels, por ejemplo, nuestro grupo local de ángeles en Nueva York, ha invertido más de $ 50 millones en más de 75 nuevas empresas en los últimos años.
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Sin embargo, al trabajar con un grupo de ángeles, es importante comprender qué lo hace diferente (no mejor o peor, solo diferente), de los ángeles individuales, por un lado, y los fondos de riesgo profesionales, por el otro.
Los inversores ángeles individuales son responsables solo de sí mismos (y de sus cónyuges) por sus decisiones de inversión. Esto significa que, en teoría, podría encontrarse con un ángel en una fiesta de cócteles, darle un discurso de tres minutos en el elevador y alejarse con un cheque para su ronda completa en el acto. Esto, de hecho, sucedió … pero las probabilidades de que te suceda son casi las mismas que si te invitaran a la Casa Blanca para una cena privada con Barack (lo que también sucedió, pero probablemente no a ti). El mayor problema con las personas (aparte del hecho de que solo un pequeño porcentaje de ellas realiza más de una o dos inversiones al año) es que hay muy pocas formas de encontrarlas fácilmente o llegar a ellas … generalmente solo por una presentación personal de alguien quien los conoce a los dos.
Los fondos de capital de riesgo , en el otro extremo del espectro, son organizaciones comerciales cuyo negocio es encontrar las 5 – 20 compañías cada año que creen que tienen la posibilidad de ser una de las únicas 80 compañías al año que finalmente saldrán en un venta de más de $ 50 millones. Debido a que los fondos son muy visibles y se enumeran en la guía telefónica, todos los demás empresarios de la ciudad compiten con usted para obtener financiamiento. Como resultado, los principales fondos de capital de riesgo reciben cada uno entre 5,000 y 10,000 solicitudes de financiamiento al año. Eso significa que las probabilidades de que su plan de negocios sobre el espejo de popa o el tono realmente sean leídos por ellos son algo en el rango de 0: 0. La situación desafortunada (pero verdadera) es que la gran mayoría de las nuevas empresas que reciben fondos de riesgo fueron referidas originalmente al VC por alguien en su red, como un CEO de cartera actual o anterior.
Los grupos de ángeles , por lo tanto, están justo en el medio entre los dos extremos. A diferencia de los ángeles individuales, se ponen a disposición de los empresarios (que incluyen tener un sitio web, solicitar solicitudes de financiación incluso si no conoce a alguien allí, organizar eventos, etc.), pero a diferencia de los fondos de riesgo, generalmente reciben cientos de solicitudes al año. de miles Esta es una de las razones por las cuales las probabilidades son aproximadamente 10 veces mejores para la financiación de ángel que para la financiación de capital riesgo.
Dicho esto, los grupos de ángeles no tienen los presupuestos ni el personal que tienen los fondos de riesgo. En cambio, están compuestos por 25-100 personas ricas individuales (muchos de ellos ex empresarios), que ofrecen su propio tiempo y esfuerzo para trabajar juntos en la financiación de nuevas empresas. Tienen que coordinar una pandilla de personalidades Tipo A, mientras organizan (y financian personalmente) un proceso que les permitirá revisar cientos de oportunidades cada año, para que puedan financiar típicamente de 5 a 10 de ellas.
En la práctica, los grupos de ángeles trabajan en un ciclo mensual, comenzando por la revisión de todas las presentaciones recibidas durante los 30 días anteriores y seleccionando de 5 a 15 de ellas para la evaluación. Esas compañías, que generalmente no habrán tenido una relación previa con nadie en el grupo, se reúnen en persona con un comité de selección de 2-20 ángeles, que generalmente pasarán al menos media hora escuchando el discurso de la compañía. Por lo tanto, el porcentaje de empresas que logran ponerse frente a inversores reales para un lanzamiento real a través de este método es mucho mayor que para los ángeles individuales o los fondos de riesgo.
Luego, el comité de selección invitará a 3 – 5 compañías a regresar unas semanas más tarde para presentar su presentación formalmente a todo el grupo, generalmente en una sesión de 15-30 minutos más preguntas y respuestas. Durante esa reunión, docenas de inversores legítimos y acreditados escucharán la presentación de la compañía, con la esperanza de encontrar compañías interesantes en las que puedan invertir. (Recuerde, a diferencia de los VC, que hacen esto como un trabajo, los miembros del grupo ángel gastan voluntariamente su tiempo y su dinero porque realmente quieren invertir en nuevas empresas. Nadie hace esto solo por “diversión” sin intención de invertir).
Si suficientes ángeles asistentes están interesados en escuchar más acerca de la compañía, generalmente habrá una serie de reuniones de seguimiento y sesiones de debida diligencia, resultando (todos esperan) en una hoja de términos para una inversión (si la compañía no Ya no tiene una pendiente, y el grupo puede acorralar a suficientes miembros para obtener un monto de inversión total razonable), o bien en uno o más ángeles que acepten invertir junto con otros inversores que la compañía ha encontrado previamente.
Los grupos de ángeles (incluidos los nuestros) no están particularmente orgullosos del tiempo que lleva este proceso (en estos días, generalmente de dos a tres meses desde la presentación hasta la financiación), pero hablando por experiencia, puedo decirle que criar 75 gatos es un ejercicio no trivial . La buena noticia es que los grupos, como industria, continuamente intentan reducir la duración y la complejidad de este proceso. La ACA celebra cumbres anuales, sesiones de capacitación y conferencias de liderazgo para sus miembros, y muchos grupos ahora trabajan juntos de manera rutinaria para sindicar inversiones que son más grandes que un solo grupo tiene los recursos para financiar.
Finalmente, el desarrollo de la plataforma Gust (compañía) (anteriormente conocida como Angelsoft) como la infraestructura casi universal para la industria global de ángeles organizados significa que gran parte de la carga administrativa se está aliviando para los empresarios. Ahora puede crear un único sitio web de relaciones con inversionistas para su empresa sin costo utilizando Gust, y luego simplemente compartirlo con cualquier grupo de ángeles que considere que puede ser una buena opción para usted (tanto en los EE. UU. Como a nivel internacional). El comité de selección de cada grupo revisará ese sitio y lo usará como base para su colaboración interna a medida que avanza en su proceso … mientras puede seguir su progreso en su propio panel de control Gust. Y si más de un grupo distribuye la inversión, todos trabajarán también en el mismo sitio.
Entonces, la conclusión de todo esto es que los grupos de ángeles organizados están lejos de ser perfectos, pero son fuentes completamente legítimas de financiación inicial, que representan más de $ 100 millones anuales en fondos iniciales. Los grupos principales generalmente verán muchas de las ofertas más populares en su área, pero una de sus principales ventajas es que a menudo son el mejor enfoque para obtener una audiencia completamente imparcial para los empresarios que pueden no estar tan ‘conectados’.