Los ángeles quieren un retorno de 5x a 10x y una estrategia de salida. ¿Dónde encuentras inversores que tengan objetivos más realistas?

Usted encuentra los mejores inversores entre sus clientes. Además, entre sus amigos y familiares es el mejor lugar para la inversión de ‘apoyo’ que no tiene un ROI suficiente para atraer ángeles y capitalistas de riesgo. Por favor, siéntase libre de venir y discutir más en mi próxima Mesa Redonda Pública Gratuita.

Desea recurrir a los bancos y al gobierno, así como a un sitio de crowdfunding como Kickstarter.

Si no está hablando de una oportunidad de alto crecimiento, que atraería el interés de los inversores, necesita otras fuentes. Estos no serían ‘inversores’ como los ve la comunidad de startups.

Un préstamo bancario en el que se espera que obtenga un rendimiento suficiente para cubrir el principal y los intereses podría ser adecuado para lo que está buscando. Una fuente de financiamiento similar podría ser los programas SBIR o SBIC del gobierno: Investigación de Innovación para Pequeñas Empresas y Programa SBIC: Buscando Financiamiento para su Pequeña Empresa

Finalmente, si tiene un producto de fabricación específico que desea crear, Kickstarter ha demostrado que un modelo de crowdfunding podría ser una forma de atraer fondos.

cuando dices “más realista” te refieres a más bajo, para que puedas obtener su dinero sin ofrecer la posibilidad de esos retornos … No es exactamente apetitoso para los ángeles: ¿qué tipo de retorno crees que es posible? Tenga en cuenta que un factor importante es la cantidad de TIEMPO hasta que se produce el retorno. 5 veces en 10 años es mucho menos atractivo que 3 veces en 2 años.

Puedes hackear esta pregunta desde dos direcciones diferentes. Una, en la que se enfoca Michael Wolfe, es que la mayoría de las startups fallan. Dado que el éxito de un inversor se define por delta en el valor total de la cartera, y las fallas entran en esa ecuación, los éxitos deben ser proporcionalmente mayores para mover la aguja en la dirección correcta.

Jussi Mononen (paiva Jussi) agrega la segunda dirección: oportunidades de salida. Es decir, una empresa que tiene un éxito modesto puede ser menos probable que se venda, y ciertamente es menos probable que sea un candidato a OPI. Por lo tanto, el inversor se preocupa no solo por menos valor, sino por menos liquidez (oportunidad de sacar su dinero).

Estos dos argumentos parecen muy fuertes, pero es importante tener en cuenta que son la base de la mayoría de las estrategias de capital de riesgo, y la mayoría de los fondos de capital de riesgo fallan (ver http://www.kauffman.org/uploaded …), así que quizás estos no No son tan buenos argumentos después de todo.

Dave McClure está abordando este problema con 500 nuevas empresas, que parece tener la intención de crear valor como inversionista de cartera al enfocarse en el éxito modesto para muchas pequeñas empresas. Muchas de las ideas sobre emprendimiento esbelto y nuestro propio trabajo en ingeniería de inicio en Flashpoint / Georgia Tech tienen una relación directa con esto. Si AMBOS puede iniciar y hacer avanzar una empresa de manera más económica, Y aumentar las posibilidades de éxito, es posible que pueda invertir de manera rentable en empresas que buscan golpes de base en lugar de jonrones.

Supongo que mi consejo sería buscar inversores que compren la posibilidad de estos modelos más nuevos. La advertencia sería que no los encontrará a menos que convierta a su empresa en algo que se ajuste a sus modelos.

(por cierto, la analogía de “golpes de base en lugar de jonrones” es tan gravemente defectuosa que distorsiona el pensamiento. Un jonrón es un empacador de cuatro, un golpe de base es uno, dos o tres empaquetadores. La mayoría de los modelos de negocios de capital riesgo requieren unos cientos o mil empacadores).

Dada la alta tasa de fracaso de las startups, el objetivo 5-10X no es poco realista, es obligatorio.

En cuanto a la estrategia de salida, los inversores quieren entender cómo y de quién obtendrán el retorno de 5-10X. Tener una estrategia de salida también significa que el emprendedor comprende el ecosistema en el que se encuentra.

Si considera que estos requisitos no son realistas, es probable que deba considerar la ruta FFF (Familia, amigos y tontos).

Para ser brutalmente honestos, los inversores están en el negocio para ganar dinero, esta no es una inversión social en la que desean hacer el bien para el mundo o la comunidad.

Los ángeles invierten en compañías desde su infancia y, por lo tanto, asumen el mayor riesgo. están invirtiendo en compañías cuando otros no se arriesgan para que puedan pedir lo que quieran, sea realista o no.

Entonces, antes de que un Angels haga una inversión, quieren conocer la estrategia de salida de los empresarios. No es que esto esté escrito en piedra, pero tener un sentido de dirección e idea es muy importante para el inversor. Tomará un par de años ver un retorno del dinero.

De cada 10 inversiones, sé que 7 son cancelaciones o apenas pasarán y de las 3 restantes, 1 puede ser la estrella brillante que compensará las pérdidas del resto.

Así es como va …

Si su idea de inicio involucra bienes raíces, puede encontrar fácilmente inversores que nunca esperarían un retorno de 10X. El hecho de que su inicio comience con un gran activo (mejoras de terreno +) significa que sus inversores probablemente podrán recuperar parte de su inversión cuando / si falla. Si su idea de inicio involucra software, realmente necesita enfocarse en ideas que tengan el potencial de 10X o mejores retornos. Cuando / si su inicio de software falla, no habrá nada que vender, nada que rescatar.

El negocio funciona con las fuerzas del mercado, si los inversores Angel ESTÁN cobrando demasiado, entonces estarán disponibles jugadores alternativos en el mercado. Debe calcular el costo real de los proveedores, esto no es solo en términos de efectivo, sino que también incluye el tiempo de comercialización, el esfuerzo y la información proporcionada por el inversor, así como otros costos / beneficios.

Los bancos son más baratos pero más difíciles de conseguir.

Mi sugerencia sería más básica: si tiene un negocio que no puede generar 5 veces en 5, incluso 10 años, tal vez debería volver a evaluar su negocio, ya que no es una oportunidad razonablemente viable para usted.

Los inversores vienen después, es decir, significa un fin. Si este es un negocio viable, necesita recursos adecuados que incluyan inversores. Y la gente respalda un negocio viable.

Y dadas las proyecciones del plan comercial y lo que Michael mencionó, sus proyecciones pueden reducirse al 25% en realidad. Entonces, ¡incluso un retorno de 5x es el 25% de 5x, es decir, tal vez un poco más de 1x! Entonces, incluso para usted, si tiene menos de 5x, siempre estará en rojo de todos modos.

¡Así que reevalúa y decide seguir adelante o terminar!

Son ángeles, confían, por lo que lo menos que harán es comenzar con un ROI alto. Lo más probable es que no sea tan alto, pero es mejor que comiences alto (desde su punto de vista).
Además, si desea inversores más realistas (?) … encuentre inversores (personas que estarán involucradas en la decisión, no solo ángeles).

Una nota convertible es muy útil, a menudo con un límite de 7.5M.