Esa es una pregunta interesante. Esto es lo que veo que debe entender sobre el mercado de capital de riesgo
- El capital riesgo es una clase de activos de alto riesgo, pero potencialmente también de alto rendimiento. Los rendimientos de los fondos de capital riesgo tienen una desviación estándar significativamente mayor que los rendimientos de los fondos de capital. Unos pocos fondos tienen mucho éxito, otros no lo son en absoluto. En promedio, los fondos de capital riesgo no compensaron a los inversores por el riesgo que asumieron y no superaron a los fondos de capital en el período 1998-2012 (informe cp. De la fundación kauffman)
- Un alto porcentaje de las empresas financiadas por capital de riesgo cierran. Estas pérdidas tienen que ser compensadas por unas pocas inversiones muy rentables.
- Los fondos de capital de riesgo generalmente son fondos cerrados que no están disponibles para inversiones personales. Los gestores de capital de riesgo están compensados por una comisión de gestión que es fija y un pago de transferencia que depende del rendimiento del fondo. El estándar de la industria es 2/20, lo que significa que el 2% del volumen del fondo se paga como comisión de gestión y el 20% del rendimiento del fondo va a los administradores del fondo.
- Las empresas de capital de riesgo suelen ser organizaciones pequeñas
- Las empresas de capital de riesgo buscan empresas con productos disruptivos y de escala rápida en grandes mercados liderados por emprendedores sobresalientes. Empíricamente, las empresas que desarrollan software representan una gran parte de las empresas financiadas por capital de riesgo.
- Las empresas de capital de riesgo obtienen derechos adicionales cuando se convierten en accionistas. Estos derechos están destinados a proteger su inversión.
- Los capitalistas de riesgo desean vender su inversión después de unos años, ya sea a una empresa (comprador estratégico) o hacer una oferta pública inicial, no se invierten a largo plazo.
- Muchos de los gigantes tecnológicos de renombre como google, apple, hp comenzaron con fondos vc.
- El Silicon Valley tiene la mayor densidad de VC y empresas financiadas por VC.