Esto depende del tamaño de la empresa, ya que las metodologías varían.
A lo largo de los años de venta de negocios SaaS, el multiplicador promedio que hemos visto para las compañías SaaS más pequeñas osciló entre 2.5-4x SDE anual (ganancia neta que agrega los costos discrecionales, como el sorteo del propietario).
Esta es la realidad para la gran mayoría de las empresas SaaS, no los grandes múltiplos de ingresos de los que generalmente se habla. Hemos completado casi 400 ventas, con alrededor del 25% siendo SaaS, por lo que nuestros datos son muy sólidos para respaldar eso.
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Entonces, digamos que su compañía SaaS es pequeña. Aquí hay una estimación para alcanzar una valoración de $ 1M:
SDE anual promedio: 2.5-4x
Beneficio neto mensual ~ $ 20.8K – $ 33.3K / mes
Métricas más importantes
Hay un puñado de métricas que tienen el mayor impacto cuando se trata de la valoración de pequeñas empresas privadas de SaaS, con las que tenemos la mayor experiencia. A continuación resumiré estas métricas y daré una explicación detrás de ellas.
Tenga en cuenta que todos los datos provienen de nuestras ventas pasadas.
- Batir
- Nuestras últimas 25 ventas de SaaS tuvieron una tasa de abandono mensual promedio de 4.7%, o 44.1% anualizado
- Las compañías SaaS más grandes tienden a tener tasas de abandono más bajas
- Canales de adquisición de clientes
- Concentración: hemos encontrado que cuantos más canales de adquisición tenga, mayor será la valoración que recibirá.
- Competencia: ¿es sostenible el canal o es susceptible a otros competidores? Cuanto más seguros y confiables sean sus canales, mejor
- Conversión: no todos los canales de adquisición son iguales. Algunos tendrán tasas de conversión más altas que otros. La “Conversión a prueba” y la “Conversión a pago” son dos métricas importantes para vigilar
- Ciclo de vida del producto
- En algún momento, todo el software necesitará desarrollo para mantenerse al día con las necesidades y requisitos del cliente.
- Es importante saber dónde se encuentra el negocio de SaaS en términos del ciclo de vida del producto. No desea comprar un negocio SaaS y luego, 2 meses después, darse cuenta de que necesita actualizar el software. Debe saber esto antes de realizar una compra.
- Cuanto más estable y nuevo sea el software, mejor, siempre y cuando todo funcione sin problemas
- Conocimientos técnicos
- ¿La empresa requiere conocimientos técnicos del propietario?
- ¿Se puede subcontratar?
- De nuestras últimas 25 ofertas, el 65% de los compradores se describieron como no técnicos.
- Competencia
- La competencia de nicho es de gran interés para compradores potenciales
- Cuanto más empresas de SaaS respaldadas por VC en el espacio, mayores serán las posibilidades de que se encuentre subfinanciado en comparación con los jugadores más grandes en el espacio
- MRR vs ARR
- El negocio SaaS promedio que vendimos en 2015 tenía una relación 4: 1 de MRR a ARR
- Vender planes mensuales es clave para lograr valoraciones más altas
- Valoramos MRR alrededor de 2 veces más que los ingresos equivalentes de los planes de por vida
- Cómo aumentar el valor de su negocio SaaS
Ahora que hemos cubierto las métricas más importantes que observamos al valorar un negocio SaaS, veamos cómo aumentar el valor.
- Reducir la rotación
- Subcontratar desarrollo y soporte
- Propiedad intelectual segura
- Documentar el código fuente
- Posicionar el producto
- Evitar descuentos
Aquí hay un ejemplo de un negocio SaaS que vendimos recientemente por $ 1.3 millones. Utilizamos un múltiplo SDE 3.17x para llegar a esta valoración de $ 1.3 millones. Puedes leer más sobre este negocio aquí.
Hay una gran diferencia entre una pequeña empresa SaaS que gana $ 100ka al año y una gran empresa SaaS como Salesforce, por lo que tiene poco sentido intentar aplicar el mismo múltiplo a ambos. El único comparable es el modelo de negocio similar. Cuando observa las valoraciones de diferentes negocios de SaaS, es importante identificar la distinción entre un SaaS grande y un negocio SaaS más pequeño.
Si desea obtener más información sobre cómo valorar un negocio SaaS, profundizo aquí: Métricas SaaS: Cómo valorar un negocio SaaS – FE International
Alternativamente, si desea obtener una valoración gratuita de su negocio SaaS, puede hacerlo aquí: Valoración SaaS gratuita de FE International