Un ángel inversionista me está pidiendo que le proponga acciones, ROI y bonos para una financiación temprana. ¿Qué son estos y qué debo elegir?

“O bien una renta variable, un retorno de la inversión y bonos” … Supongo que usted quiso escribir “ya sea acciones, retorno de la inversión o bonos”.

Aquí solo se ofrecen dos alternativas: acciones o bonos. El “ROI” no es una alternativa: significa “retorno de la inversión” y solo significa que el inversor quiere saber cuánto dinero va a recuperar si invierte en su negocio. Tiene la oportunidad de ganar dinero si invierte a través de acciones o bonos.

Aquí está la diferencia.

“Equidad” es otro nombre para las acciones, y significa que el inversor compra parte de la propiedad de su negocio. Luego tiene derecho a una parte de sus ganancias (aunque exactamente cuánto y cuándo generalmente no se define por adelantado) y obtiene una parte de los ingresos si se vende el negocio.

Los “bonos” son solo una especie de préstamo. El inversor le entrega algo de dinero, y usted le devuelve un pagaré llamado bono, que le da derecho a pagos de intereses fijos regulares y le devuelve todo su dinero en algún momento en el futuro. Obtiene un rendimiento definitivo (siempre y cuando el negocio no vaya a la quiebra), pero renuncia a cualquier derecho a beneficiarse de su éxito. Como era de esperar, si el negocio es nuevo y arriesgado, la tasa de interés que probablemente solicitará será bastante alta para que sea atractiva.

En la práctica, los inversores sofisticados en las empresas de nueva creación suelen optar por una combinación de bonos y acciones, utilizando algo llamado un bono convertible para darles lo mejor de ambos mundos. Puede ser bastante complicado (y hay muchas trampas potenciales).

Lo que me lleva a la parte realmente importante: conseguir un abogado . Una buena. Seriamente. Solo tiene una oportunidad de hacer esto bien, y si lo arruina puede arruinar su empresa (y tal vez usted también). Este no es el tipo de cosas que deberías tratar de confundir sobre la base de algunos párrafos de consejos sobre Quora.

Esta es un área que puede complicarse muy rápidamente. Le recomendamos que pase unas horas leyendo algunas de las respuestas aquí en el tema Inversión de Angel y Financiación de Semillas. Si desea un curso rápido sobre el tema, puede descargar mi libro sobre el tema, que incluye ejemplos de formularios e indicadores a muchos recursos adicionales:

Angel Investing: la guía de Gust para ganar dinero y divertirse invirtiendo en startups, por David S. Rose

La equidad y los bonos son valores diferentes: es decir, son derechos financieros sobre los activos y los ingresos de una empresa.

El ROI es la abreviatura de Retorno de la inversión, que no es una garantía en absoluto: es una medida que compara las entradas y salidas de efectivo hacia y desde un proyecto, negocio o seguridad en particular.

El hecho de que su inversor esté hablando de estos dos conceptos como si fueran uno no es una buena señal.

Debe leer uno o dos libros sobre cómo se financian las startups, qué puede salir mal y cómo funcionan las diversas estructuras y valores. También puede discutir esto con alguien que sea más experto en esto que usted, porque si comete un error con su primer inversor, puede dañar seriamente la oportunidad de negocio y nunca obtener otro inversor.

Una vez que comprenda cómo funciona la inversión, puede usar un acuerdo relativamente simple, como el acuerdo de deuda convertible de Y Combinator o acuerdos preestructurados similares, diseñados por algunos de los inversores tecnológicos más grandes y de mayor reputación. Investigue todos los términos en estos, para que sepa en qué se está metiendo. Asegúrese de que cumplan con las leyes de su país, si no tiene sede en los EE. UU.

No debe seguir ningún consejo ofrecido sobre Qora. Debe buscar un abogado local y un contador público local para que lo asesoren. Las leyes de seguridad varían en todo el mundo, y las personas van a la cárcel cuando lo hacen incorrectamente.