¿Cómo podrían los inversores ganar dinero de una empresa privada sin tener una ‘salida’?

La forma en que un inversor puede recuperar el dinero depende de cómo se entregó el dinero en primer lugar. Hay muchas formas en que los inversores pueden dar dinero a una empresa privada que no sea para tomar una posición de capital (por ejemplo, incluso podría ser un préstamo con intereses o pagos de regalías), pero supongo que está hablando del escenario clásico de $ 2M para el 18% (o cualquier porcentaje) de Venture Capitalists que escuchamos tan a menudo hoy en día, gracias a Crunchbase y otras fuentes de medios.

Desde la perspectiva de un emprendedor, es probable que sus inversores de Venture Capital esperen una de las dos opciones que mencionó, IPO (los inversores pueden vender su participación al público) o Adquisición (otra empresa paga al inversor comprando la empresa). Estas opciones son atractivas porque estas dos son grandes fuentes de capital / liquidez, también conocido como. El público como colectivo tiene mucho dinero y los grandes compradores tienen mucho dinero para gastar.

Sin embargo, hay un par de otras opciones para que el inversionista gane dinero, o en otras palabras, para que la empresa le pague al inversionista, aunque en estos casos, en promedio, esperaría que la cantidad de dinero ganada por el inversionista sea menor. al hecho de que generalmente estamos hablando del dinero proveniente de un grupo más pequeño de capital. Es importante recordar que las finanzas no son absolutas, sino que se basan en la negociación (en valor, condiciones de pago, etc.), por lo que también podría haber una amplia gama de opciones de combinación.

La empresa / empresario puede optar por …

• Ofrezca comprar sus acciones en efectivo . Esto es asumiendo que la compañía está funcionando bien y que puede permitírselo. El precio y las condiciones de pago se negociarían hasta que finalmente el inversionista lo acepte. Esto se puede hacer mediante pagos a lo largo del tiempo.
• Distribuya dividendos: el momento y la forma en que se hace esto puede variar (por ejemplo, residual, estabilidad, etc.). Hacer esto significaría que la empresa quiere mantener al inversor contento y a bordo (por ejemplo, tal vez para contrarrestar el incentivo para que el inversor venda sus acciones a un tercero de inmediato)

El inversor puede optar por …

• Vuelva a vender las acciones a la compañía, justo al revés del primer punto anterior. Sin embargo, es importante señalar porque quién inicia (comprar o vender) probablemente tendrá un impacto en el precio (la compañía que ofrece comprar primero probablemente tendrá un precio más alto porque la compañía probablemente pueda y quiera hacerlo, si es posible que el inversor que vende la empresa no pueda pagar un precio tan alto o que no quiera comprar en ese momento)
• Venda sus acciones a otra empresa / fondo de capital privado o individual: lo más probable es que esto suceda solo si el inversor desea liquidar de inmediato, el precio variará según el rendimiento comercial de la empresa y los objetivos de la entidad que compra.
• Compre una participación de control y tome las decisiones que desee: paradójicamente, el inversor podría ganar dinero poniendo primero más dinero para obtener una participación de control (quizás comprando muchos inversores de participación más pequeños), y luego ejecutar una oportunidad de adquisición u oportunidad de salida a bolsa si el tablero actual lo está resistiendo. Lo más probable es que esto provoque mucha mala sangre, pero se puede hacer.

El desempeño de la compañía tiene un impacto directo en las decisiones tomadas, si la compañía está mal y el inversionista quiere ser compensado, cualquier estrategia dirigida a los fondos de la compañía probablemente no funcionará, y la mejor opción sería recurrir a fuentes externas que puedan comprar y marcar la diferencia o si el inversor toma una participación mayoritaria si puede lograr un mejor resultado.

Por lo general, estos métodos son menos deseados por los inversores de Venture Capital, ya que buscan grandes ganancias (quieren que su inversión en cualquier compañía tenga el potencial de devolver todo el fondo en la mayoría de los casos), pero es importante recordar que hay muchos tipos diferentes de inversores con objetivos diferentes en mente.

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Nota: se me solicitó una respuesta, así que di mi opinión, pero estaría muy contento si cualquier emprendedor / inversionista en Quora tuviera algo que agregar o editar sobre lo anterior en función de su experiencia.

Existe una plataforma llamada Equidate (Equidate | Marketplace para el capital de inicio) que permite a los titulares de capital de inicio privados vender su propiedad (a través de un producto derivado descarado) y obtener liquidez ahora mientras transfieren la exposición al alza / a la baja de las acciones privadas a un exterior inversionista que de otra manera no habría tenido acceso a ser dueño de ese negocio.

Equidate lanza un mercado secundario para empleados de inicio temprano para vender acciones

Y las respuestas directas son: (1) pagar las ganancias a los inversores y (2) usar el flujo de efectivo para recomprar acciones privadas.

Puedo pensar en 4 métodos para ganar dinero:

1) A la antigua usanza, usted obtiene ganancias de su negocio. Obtenga sus materias primas o servicios a un precio inferior al que vende. Por supuesto, técnicamente tienes que tener un flujo de caja positivo para realmente “ganar” dinero. Olvídate de los unicornios de inicio como Uber, esta es la forma más común para que los inversores ganen dinero.

2) Liquidación. Si su negocio requiere muchos activos, por ejemplo, máquinas para construir teléfonos inteligentes, es posible ganar dinero para vender una máquina más que su valor de recuperación. Esto es altamente improbable porque la liquidación generalmente es el resultado de una falla.

3) Voy a hacer trampa aquí. Puede atraer inversores adicionales al hacer una colocación privada. Tome esta ilustración: tiene una compañía con 10 millones de acciones en circulación y valorada en $ 1 por acción. Luego coloca a un inversor con 10 millones de acciones adicionales a $ 1. Después de la colocación, es posible negociar un salario más alto (para los inversores fundadores) para ganar dinero.

4) Sé tu propio corredor. Consulte el punto 3 anterior, cuando realice una colocación, los corredores comerciales cobrarán una comisión de más del 10% para las empresas privadas. Al ser su propio corredor, puede solicitar una suma menor de “soborno” privado para llenar sus bolsillos.

Las grandes empresas privadas que están bien suelen ofrecer liquidez a los empleados e inversores a través de ofertas secundarias. Facebook, Twitter, SurkeyMonkey, etc., han hecho esto. Consulte Una nueva era para el financiamiento tecnológico para obtener más información.

Los dividendos, las entidades fiscales de transferencia, etc. solo ofrecerán a los inversores rendimientos marginales. Al final del día, para que la inversión valga la pena, un inversor necesita vender las acciones.

Los inversores invierten en el crecimiento de una empresa que hará más ventas y generará ganancias y automáticamente los inversores obtendrán dividendos anuales y crecimiento en el valor de sus acciones.

Diga: He comprado 1000 sharess de PNB a 100 rupias aproximadamente 1 año antes.

Ahora el precio de las acciones de PNB es de alrededor de 140 y la compañía ha declarado rs 1 por acción como dividendo.

Entonces, mi ganancia sería: 1000 * 40 + 1000 * 1 = Rs.41,000.

Vea mi último artículo sobre el mismo tema “La economía no puede funcionar sin usted”

Gracias !!

Una LLC es una entidad fiscal de transferencia. Como tal, el ingreso operativo se puede distribuir eficientemente sin sufrir una doble imposición, como con una corporación C normal. Si el flujo de caja es suficientemente interesante, puede servir como un evento de liquidez continuo para los inversores.

Es cierto que la mayoría de los inversores de capital de riesgo obtienen ganancias a través de una OPV o una adquisición de sus compañías de cartera.

Pero al menos en teoría, las compañías de cartera también pueden proporcionar un rendimiento financiero a sus inversores mediante la distribución de dividendos. Si el negocio es saludable y rentable, continuará proporcionando rendimientos año tras año.

Apuesto a que hay inversores que hacen este tipo de acuerdos sin intención de llevar el negocio de hacer dinero al público (o ser adquirido). Supongo que la mayoría de ellos serían inversores individuales sin la presión de los LP para golpear a lo grande.

Pocos inversores institucionales podrían hacer esto. Prefieren cerrar el negocio y aprovechar el dinero para buscar oportunidades más grandes.

Bueno, esa es la razón por la cual la mayoría de los inversores tecnológicos suelen impulsar el paradigma de “ir a lo grande o fallar rápidamente” para que puedan obtener una buena salida. Para LLC o startup que pueden alcanzar el punto de equilibrio, pero no están creciendo, se denominan muertos vivientes, ya que se golpea el dinero de los inversores y su tasa de rendimiento a lo largo del tiempo no se ve bien. Al mismo tiempo, hay inversores individuales que buscan una tasa de rendimiento constante y podrían estar más interesados ​​en LLC o en compañías que no tienen una gran ventaja pero tienen un flujo de caja constante.

Dividendos recapitalizaciones. Básicamente, agregue más deuda y distribuya el efectivo a los inversores y a la empresa de educación física. En una estructura típica de PE, el fondo tiene una vida limitada, por lo que la empresa finalmente tiene que salir, pero las divisiones a menudo se utilizan para administrar las métricas de retorno hasta que se produzca una salida adecuada.

1. Saque dinero en efectivo gratis como distribuciones o dividendos de manera continua.
2. Levante la compañía y distribuya las ganancias a los accionistas. Use efectivo gratis de las operaciones para pagar la deuda. (un resumen apalancado).
3. Venda activos seleccionados (bajo crecimiento, etc.) y distribuya el efectivo / ganancias como dividendos únicos.

Como ya se indicó, pase a través de la entidad para que los miembros de la entidad puedan utilizar el flujo de efectivo. También puede emitir dividendos a los inversores, de manera similar a como puede hacerlo una empresa pública. Simple como eso.

Si tiene una participación accionaria en una empresa privada o sociedad privada, participa en cualquier beneficio que generen las actividades comerciales de la empresa. No es necesario cobrar o participar en una IPO.

Piénselo así: la mayoría de las empresas de Wall Street solían ser sociedades privadas. Los socios aportaron el capital necesario para administrar el negocio y todos participaron en las ganancias de la empresa. Nunca hubo ninguna intención de hacerlo público, una vez. Muchas firmas de abogados importantes todavía funcionan como asociaciones privadas.

El grupo de compañías Berkshire Hathaway de Warren Buffet sigue siendo una empresa privada que nunca se hizo pública a pesar de obtener miles de millones de dólares en ganancias cada año. Los intereses minoritarios que poseen acciones en esta empresa obtienen dividendos pagados de las ganancias que genera esta empresa privada.

Muchas empresas privadas son muy rentables y, cuando hay ganancias, deben redistribuir la riqueza creada entre los propietarios. Tan sencillo como eso.

Cuando una empresa se vuelve rentable y no tiene suficientes proyectos para invertir su efectivo, entrega ese efectivo a sus inversores en forma de dividendos. De hecho, el valor teórico de una acción es precisamente el valor presente de sus dividendos.

Los dividendos pagados por las acciones que poseen, o algunas inversiones pueden estructurarse de manera tal que se pague una regalía a los inversores.

La otra alternativa si la empresa nunca se venderá / se hará pública puede ser una recompra de acciones por parte del propietario (s) / fundador (es) a (probablemente) un valor apreciado.

Las empresas privadas que generan flujos de efectivo y rentabilidad de manera estable pueden optar por pagar dividendos, que pueden ser sustanciales con el tiempo.