Basado en Joseph G. Hadzima de MIT Sloan School, en cuanto al proceso de recaudación de fondos de Venture Capital en general , las firmas profesionales de capital de riesgo recaudan dinero de compañías de seguros, fondos educativos, fondos de pensiones y personas adineradas. Estas organizaciones tienen una cartera de inversiones que asignan a varias clases de activos, es decir, acciones (acciones), bonos y bienes inmuebles. Una de las clases de activos se llama “Inversiones alternativas”: el capital de riesgo es una inversión de este tipo. Quizás del 5% al 10% de la cartera podría asignarse a inversiones alternativas. Los propietarios de la cartera buscan obtener altos rendimientos de estas inversiones alternativas más riesgosas.
La mayoría de los fondos de capital de riesgo son sociedades limitadas: fondos de pensiones, fondos educativos, fundaciones, compañías de seguros y personas adineradas, mientras que hay socios generales. Estos son los “capitalistas de riesgo” con los que tratará como emprendedor. Pueden haber sido empresarios en una vida anterior o podrían ser de tipo financiero. Los Socios Generales utilizan un Memorando de Oferta para recaudar un fondo de un tamaño determinado de los Socios Limitados al convencerlos de que los médicos generales tienen una estrategia o experiencia única en un sector o sectores particulares del mercado. La recaudación de fondos puede tomar un año o más. Si los médicos de cabecera tienen éxito, convencerán a suficientes socios limitados para que inviertan suficiente dinero para alcanzar el tamaño del fondo ofrecido. Cuando esto pasa
hay un primer “cierre” del fondo. Sin embargo, los Socios Limitados en realidad no invierten dinero en el Fondo al cierre. Se comprometen legalmente a proporcionar una cierta cantidad de capital cuando se les solicita. Esto se llama Compromiso de Capital de un Socio Limitado. Cuando los Socios Generales encuentran lo que piensan que es una buena oportunidad de inversión, hacen una “Llamada de Capital” a los Socios Limitados.
Para obtener más detalles sobre las pautas actuales de recaudación de fondos para capital de riesgo en la UE , puede consultar una introducción a continuación del Reglamento del Fondo Europeo de Capital Riesgo. – En 2014, la Asociación Europea de Capital Privado y Capital Riesgo (EVCA) publicó una descripción general del Reglamento del Fondo Europeo de Capital Riesgo (EuVECA), que ha sido bien recibido como un proceso más simple para calificar a los gerentes de capital de riesgo para recaudar capital a través de las fronteras dentro de la UE, y la industria considera este desarrollo una señal del reconocimiento de los responsables políticos de la UE de la importancia del capital de riesgo:
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En cuanto a la recaudación de fondos de capital de riesgo en los EE. UU., Puede echar un vistazo al documento de trabajo de 55 páginas de Paul A. Gompers y Josh Lerner: ‘ ¿Qué impulsa la recaudación de fondos de capital de riesgo? ‘