Curiosamente, cuando tomo decisiones de inversión, siempre se basan en una lógica y un juicio que creo que son sólidos en el momento en que tomo la decisión. No siempre he tomado las decisiones correctas, pero creo que soy capaz de minimizar mis riesgos al no arrojar “precaución al viento”.
En otras palabras, no me gusta apostar. Antes de arriesgar mi dinero, me aseguro de tener lo que a los jugadores de póker les gusta llamar un escenario EV + o una superposición.
Puedo darte un ejemplo de una decisión terriblemente incorrecta que tomé una vez. La razón por la que tomé esta decisión incorrecta fue que no entendía completamente todos los impulsores del mercado que estaban en juego. En 2008, más de la mitad de mi cartera estaba ligada a acciones petroleras y ventas en corto de viviendas. Fue un gran movimiento. Mi estrategia era sacar lentamente mi dinero de cada uno a medida que crecía la burbuja que se estaba formando. Hasta aquí todo bien. De hecho, no creo que podría haber jugado mejor hasta este punto, pero cometí un error crítico en el juicio. Pensé incorrectamente que la tendencia al alza en los precios del petróleo iba a causar un auge para las fuentes de energía alternativas, así que cuando saqué mi dinero del mercado petrolero, estaba invirtiendo en compañías eólicas y solares.
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Resulta que los impulsores del mercado que elevaban el costo de las existencias de petróleo también elevaban el costo de otras existencias de energía. Por lo tanto, cuando explota la burbuja de petróleo, también explota la burbuja de energía alternativa. Como sabía que había una burbuja de petróleo, debería haber invertido ese dinero en acortar las reservas de petróleo que estaba vendiendo, pero estaba demasiado asustado para hacerlo. El valor de esas acciones estaba aumentando demasiado rápido, y no podía soportar el riesgo asociado con no saber dónde estaría el techo.
Lo que describí es exactamente lo contrario de “arrojar precaución al viento”, y creo que el inversionista promedio es mucho más propenso a ese tipo de error que cualquier otro. Perdí mucho dinero entre 2008 y 2010 porque mis emociones se interpusieron. Había construido un nido muy agradable y tenía miedo de arriesgarme aunque, en el fondo, sabía que tenía algo seguro. Terminé poniéndolo en lo que consideraba una jugada “más segura”, y el resultado no fue bastante desastroso, pero fácilmente me retrasó unos buenos diez años. Hubiera sido mejor mantener esos fondos en una cuenta del mercado monetario.