Dar un límite inferior a los primeros $ 150k en una ronda de semillas de $ 1m no debería afectar significativamente sus posibilidades finales de éxito, ya sea para recaudar dinero o hacer crecer su negocio. Sin embargo, hay algunos aspectos a considerar:
Pros :
- Podría ser la única forma de convencer a ciertos inversores para que se comprometan como su primer “ancla”. Muchos inversores solo están dispuestos a correr el riesgo de liderar su ronda de semillas si eso conlleva el beneficio de un descuento.
- Hay mucho “valor de señalización” en tener el compromiso de un inversor ancla, incluso si este inversor no está formalmente “liderando” la ronda o es conocido en la comunidad de inversores. Ya tienes a alguien a bordo que está comprando tu lanzamiento y está dispuesto a poner en riesgo su capital. Eso vale mucho.
- A todos les encanta conseguir un buen trato, especialmente si perciben que el riesgo que están tomando es mayor (que puede ser el caso con el “primer dinero en”). Dar un descuento le dará a su primer presentador esta validación de sus habilidades de negociación e incluso podría hacer que luchen por usted con otros inversores. Una vez que se comprometen a hacer esa inversión de $ 150k, estás en el mismo barco y puedes esperar un cierto nivel de soporte. Esto es especialmente cierto si son inversores / ángeles bien conectados.
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Contras :
- Organizar una ronda exitosa es, en última instancia, una cuestión de pastorear gatos, o administrar una cantidad de ángeles / inversores diferentes al mismo tiempo. Siempre que gestione varias conversaciones al mismo tiempo (especialmente en una ronda de deuda convertible), debería poder hacer que todos acepten las mismas condiciones rápidamente. Esto es particularmente cierto si algunos de los inversores con los que habla están viendo “cara a cara” o se alegrarían de estar en la misma ronda. De lo contrario, alguien que llegue un poco más tarde a la misma ronda podría sentir que está siendo tratado injustamente frente a alguien que perciben como su compañero.
- Dada la velocidad a la que muchas empresas de nueva creación pueden organizar rondas iniciales de deuda convertible, el momento o la secuencia a la que se comprometen los inversores puede ser muy corto, lo que significa que su ronda podría converger al límite con descuento. Todos sus otros inversores semilla podrían exigir la misma valoración y usted podría verse afectado.
¿Cómo se sienten los inversores en etapas posteriores al respecto?
- Los inversores en una ronda posterior no se preocuparán demasiado por ningún descuento que haya otorgado en una ronda previa de deuda o capital. Se preocupan por el precio que están comprando en su empresa y las condiciones generales (asientos de la junta,% de propiedad, etc.) que están recibiendo. Siempre que la tabla de propiedad y límite de su puesta en marcha no se haya distorsionado masivamente debido al descuento que le dio, no debería importarles.
- Por supuesto, esto es diferente en caso de que regale una gran parte de su empresa a una incubadora o inversionista ángel, y los inversores posteriores puedan sentir que su capital no lo incentiva lo suficiente como para ganar en grande con su empresa.
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- Este punto es tangencial, pero es posible que desee considerar en general si desea hacer una ronda de deuda convertible o una ronda de equidad con precio; particularmente si crees que dar un descuento a tu primer inversor será crucial. Ambas rondas de deuda / capital tienen sus pros / contras, pero en muchos casos una inversión de capital directa conduce a una mejor alineación de intereses entre empresarios e inversores. Sin entrar en demasiados detalles, es posible que desee leer la publicación de Fred Wilson (Venture Investor): Deuda convertible
Algunas fuentes que pueden ser valiosas para lecturas adicionales:
¿Deberían los inversores en la misma ronda de financiación obtener precios diferentes?
Recaudación de fondos de alta resolución