La cantidad de financiación no le da la expectativa de rendimiento. Es la valoración implícita de la empresa durante un número determinado de años lo que le brinda esta información (Tasa interna de rendimiento – TIR).
Durante un período de tiempo determinado, la valoración esperada debería ser la misma entre una compañía que recauda $ 10m por el 20% de su acción o $ 5m por el 10% de sus acciones, ya que la valoración actual es la misma.
Una vez que tenga esta valoración actual (y hay muchas formas de llegar a ese número …), podría suponer que los inversores buscan un retorno promedio x tiempo de su dinero dependiendo de su etapa de desarrollo. Y aplique este múltiplo a su valoración actual.
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es decir
Se podría esperar que una compañía valorada en $ 15 millones al final de su ronda A entregue un retorno de 5 veces y, por lo tanto, alcance una valoración de $ 60 millones.
Aquí hay un poco de excelencia para convertir múltiplos / duración de la inversión en TIR (o lo contrario).
Lo encontré en su sitio web, así que agradezco a onematchventure por la mesa.
Pero … eso realmente no funciona tan claramente en realidad 🙂
Porque al final del día, los VC están en el negocio de hacer apuestas sobre activos muy riesgosos (es decir, acciones de inicio … solo el 10% lo hacen y solo una astilla son éxitos de taquilla). Por lo tanto, esperan lograr un rendimiento promedio de x pero están buscando el éxito de taquilla que proporcionará 10x o 100x ese rendimiento promedio. Para compensar todas las demás inversiones que no lo harán.