¿Por qué los inversores ángeles están interesados ​​en nuevas empresas que tardan más de 3 años en alcanzar el punto de equilibrio?

Primero, lea la respuesta de Tim Berry y considere esto como un suplemento. Según Tim, si los inversores apuntan a una gran victoria, deben invertir en compañías que están creciendo rápidamente. La inversión de ángel y capital de riesgo se utiliza para impulsar el crecimiento.

Tal vez estas empresas podrían ser rentables si se pusieran a prueba, pero usan el capital recaudado para impulsar el crecimiento. Gastan este dinero que los lleva a no ser rentables.

La teoría es que a escala la empresa puede volver a ser rentable, pero tendrá un mayor valor con la mayor tasa de crecimiento. Además, la empresa podría correr un riesgo competitivo si no crecen rápidamente y dominan su nicho.

No hay nada de malo en crecer de manera más lenta y rentable. Simplemente no va a generar grandes rendimientos de los inversores.

Gracias por el A2A.

Todas las decisiones de inversión representan elecciones . Si tuvo que elegir entre dos compañías para invertir, igualmente riesgoso, se espera que sea igualmente valioso, pero una planificación de rentabilidad en 12 meses y otra en 3 años, entonces seguro, usted elige la planificación de rentabilidad anterior.

Sin embargo, ningún inversor tiene esa opción. En términos generales, lo que ve es la compañía A, que puede valer $ 20M y rentable en un año (por ejemplo, un negocio de servicios profesionales) y la compañía B que podría valer $ 100M, pero no rentable durante 3 años (por ejemplo, una compañía de software). ¿es mejor? La empresa B es más riesgosa, pero el rendimiento es potencialmente mucho mayor.

Se trata de riesgo / retorno . Invertir en ángeles es de alto riesgo / alto rendimiento. Si desea un bajo riesgo, péguelo en un banco, pero su rendimiento será acorde con ese riesgo. Por lo tanto, no apueste a la granja por las inversiones de un ángel, pero ciertamente tiene sentido adoptar una postura más agresiva con el 10-20% de su cartera (que es exactamente lo que hacen los socios limitados de capital de riesgo como las dotaciones universitarias, etc.).

También hay un segundo punto que es que las ganancias a menudo se pueden intercambiar por crecimiento . Tiene sentido centrarse en el crecimiento en lugar de las ganancias. Esto bloquea la competencia y prepara el escenario para mayores ganancias más adelante. Está reinvirtiendo las ganancias en el negocio, y es una forma más eficiente de devolver impuestos a los accionistas. Incluso hoy, las compañías públicas como Amazon y Salesforce operan intencionalmente con bajos márgenes de ganancia para maximizar la participación de mercado, representada en el crecimiento de la participación.

El punto final es que las empresas que necesitan grandes cantidades de capital son muy atractivas para los inversores con grandes cantidades de capital para invertir. Muchos productos y mercados pueden ser atacados competitivamente con capital. Dropbox ha tomado más de $ 1B en capital, bombeándolo directamente al mercado con almacenamiento gratuito. Entonces, si crees que vas a competir con Dropbox, necesitarás mucho dinero. Los altos requisitos de capital representan un foso competitivo. Es cierto que este último punto es más relevante para VC que el ángel.

Honestidad.

Es una cuestión de grado, pero las nuevas empresas en cuestión están renunciando a la equidad y posiblemente al control porque su modelo de negocio no les permite arrancar.

Si las inversiones de los ángeles tienen sentido desde una perspectiva racional es otra cuestión.

Al igual que VC, los ángeles esperan perder la mayoría de sus inversiones y esperan ganar mucho en algunos.