Cómo estructurar mi empresa tecnológica para inversores

Sobre las tres preguntas: cantidad de capital para vender a los inversores, a quién y en qué forma incorporar:

1) Trate de no vender más del 30%, eso es una regla general. Menos si el dinero que entra es pequeño.

2) La idea de dejar algún tipo de grupo disponible para futuros inversores es inusual y no es una buena idea. Cuando entren los futuros inversores, diluirán a todos (este conjunto de inversores y el equipo de gestión / fundadores). Pero también deberían, y probablemente desearán, la creación de un grupo de opciones para volver a incentivarlo a usted y a otros fundadores. Entonces, en el escenario normal, los inversores de la primera ronda se diluirán en la segunda ronda, pero los fundadores verán menos dilución. Me parece que sus inversores están tratando de evitar eso. No tienen el derecho. Dales derechos de inversión proporcionales para que, si no quieren una dilución posterior, puedan pagar para evitarla.

3) C corp por favor. Sí, los ángeles pueden aceptar las LLC, y sí, es más barato incorporarlo de esa manera, pero las LLC son un gran dolor de cabeza: todas son un poco diferentes, requieren K-1. Es mucho más fácil y directo que todos comiencen a incorporarse como C-corp.

Aquí falta mucha información, por lo que la respuesta será un poco vaga. En el caso de la división 26:24:50, ese inversor está preocupado por la dilución con la próxima ronda y anticipa que el próximo inversor será un socio importante: una ilusión. Efectivamente, puede tener una división 52:48 y luego, con la siguiente ronda de financiación, puede terminar con 26:24:50 de todos modos, pero es irrelevante. Lo primero y más importante es cuál es el valor de la empresa actual: ¿puede justificar tener más que el inversor? El inversor 51:49 parece pensar que no solo están contribuyendo significativamente al negocio, sino que invertirán la cantidad de dinero que su empresa vale hoy y quieren tener el control. Primero y ante todo, decida qué cree que es el VPN de su empresa y compárelo con lo que el inversionista está poniendo. Esa proporción debe ser el trato que busca y su cálculo debe usarse para la justificación.

• Delaware C-Corp siempre, comienza haciendo las cosas correctamente
• Usted NO reserva capital para inversores
• Debe configurar un conjunto de opciones de acciones para futuros empleados
• Mira una muestra Cap Table

Usted como fundador es el mayor accionista cuando comienza. Entonces tienes el 100% del pastel. Puede establecer un grupo de opciones del 15% para futuros empleados / asesores para que le quede el 85% de forma totalmente diluida.

Habla con un abogado sobre todo esto. Si desea una recomendación, puedo proporcionarle una.

Su instinto es correcto: es inusual mantener reservas para futuros inversores. Sin conocer los detalles, es imposible darle consejos sobre eso o los detalles para obtener una LLC / S-Corp / C-Corp. Sugiera que (a) consiga un abogado si se toma esto en serio (b) mire otras preguntas sobre el tema de la incorporación. En cualquier caso, siempre puede cambiar su estructura corporativa más tarde (pero a un costo). Concéntrese en obtener una hoja de términos con los mejores términos que pueda y luego obtenga un abogado que lo ayude a optimizar su estructura. Necesitará un abogado para cerrar la ronda de todos modos.

Para responder a su pregunta, debe proporcionar información sobre el mercado en el que se encuentra (sin revelar sus secretos) y la tracción que tiene hasta la fecha: relaciones estratégicas, ingresos, patentes, etc. Todo lo que ha logrado hasta ahora en su viaje …

Con ese fin, SI tiene un concepto que puede escalar y uno en el que su base de clientes estará más allá de su área geográfica inmediata, deberá establecer una C-Corp de Delaware. En rondas posteriores, los inversionistas le exigirán que lo haga, también podría hacerlo antes y antes de tener que pedir el cambio …

En cuanto a las divisiones de capital, parece que todavía tiene que determinar una valoración para su empresa … Debería hablar con los inversores a través de una hoja de términos adecuadamente, con límites sobre qué tan lejos está dispuesto a llegar … No deletree esto, esto es algo que debe saber …

Dicho esto, todo es cuestión de apalancamiento, si tiene tracción y puede dar una idea de cómo se verán sus ingresos dentro de 6 a 12 meses … Entonces tiene el apalancamiento necesario para fijar el precio. siempre entendiendo y siendo conscientes del otro lado y de dónde vienen …

Hay un dicho que dice que las cosas valen lo que la gente quiere pagar por ellas; esto es cierto en general, pero no siempre. Lo que DEBE tener en cuenta es que CUALQUIER vez que alguien esté dispuesto a respaldar su sueño, está inherentemente arriesgando capital: NINGUNA OFERTA es siempre una cosa segura y el RIESGO siempre es parte de la ecuación cuando las personas acumulan capital.

En definitiva para el emprendedor es más un arte que una ciencia … 🙂

Para llegar a usted necesita acceso a algunas herramientas para comenzar …