¿Cuáles son algunas cosas que los inversores no dirán a las startups?

Gracias por a2a. Llego un poco tarde en este caso, así que voy a comentar algunas respuestas en lugar de duplicarlas. Entonces tengo algo que agregar.

Re respuestas existentes

1. Estoy de acuerdo como dice Andrew Ackerman, “no obtendrás un rotundo no”. En el discurso de los inversores, ” sí ” significa tal vez, y ” tal vez ” significa no. Aunque noto que Dave Anderson dice lo contrario, al menos para él. Eso es genial. Estas cosas nunca son tan monolíticas de todos modos.
2. Secundo lo que agrega Brett Fox.
3. Estoy bastante de acuerdo con el resumen de Vijay Anand de lo que quieren los inversores, aunque su opinión parece sesgada hacia VC, y la inversión ángel es más común.
4. También me gustan las respuestas de Chuck Pettid y Doug Gilligan, buenas adiciones, ambas, en mi opinión.

Sobre los comentarios de los inversores

Los buenos inversores intentan darle buenos comentarios sobre lo que necesita a continuación y lo que no es adecuado para ellos. He visto que esto funciona bien. Hay una sensación de juego limpio involucrado, y tratando de ayudar, aportando comentarios que podrían ayudar más tarde. Eso se debe en parte a que se sienten mejor haciendo eso y en parte porque, al menos en algunos casos, hay una posibilidad remota de que pueda volver a ellos más tarde con un problema corregido.

El grupo de ángeles del que he sido miembro durante años hace que dar buenos comentarios sea un objetivo grupal. Cobramos aproximadamente $ 100 a las nuevas empresas, y aceptamos que tomar el dinero nos da la obligación de brindar comentarios significativos a cada nueva empresa que corresponda. Nos lo tomamos en serio.

Sin embargo, la calidad de los comentarios que los fundadores obtienen de los inversores varía mucho . Algunos inversores simplemente no hacen comentarios bien. Eso es por una variedad de razones, algunas buenas, otras inventadas; Pero es un hecho. La opinión de Chuck Pettid sobre eso coincide con algunas cosas que he visto.

a. Lo que obtienes depende un poco de cuál es el problema.

Algunos comentarios son relativamente fáciles de manejar. Por ejemplo, las dudas de los inversores sobre el mercado, la competencia, la escalabilidad y la necesidad subyacente son relativamente fáciles de ofrecer y explicar. Es probable que compartan sus pensamientos sobre esto.

Otros comentarios son más difíciles de dar. Los problemas con las personalidades fundadoras, la actitud defensiva, la actitud argumentativa y la credibilidad son difíciles de discutir abiertamente. Algunos fundadores se lanzan en tono de manera que los inversores discutirán en privado como enseñables o no, y las personas que no lo hacen como enseñables. Los inversores no son tan propensos a compartirlo cuando estos son el problema.

si. La forma en que actúan los fundadores afecta sus comentarios

Estaba en una cancha en la que el tipo respondía todas las preguntas de los inversores con una historia sobre cómo alguien más lo había jodido. Culpó a los ex socios supuestamente deshonestos por un problema, a un abogado supuestamente incompetente por otro, y a los competidores supuestamente poco éticos por un tercero. Nadie se molestó en decirle, después del lanzamiento, por qué no queríamos avanzar.

He visto a varios fundadores que se ocuparon de preguntas más o menos como a un adolescente que se les preguntó sobre las malas calificaciones. El comportamiento defensivo, argumentativo y combativo no genera buenos comentarios. Poner los ojos en blanco y suspirar con impaciencia ante la estupidez de los inversores no genera buenos comentarios. Los inversores hacen comentarios como un favor a los fundadores. Si parecen no quererlo, o están dispuestos a discutir, los inversores tenderán a no dar retroalimentación.

Esta no es una lista, solo un par de ejemplos.

Muchos emprendedores a menudo me preguntan qué buscan los inversores en una startup. La mayoría de los inversores (no tienen ni idea o) no se lo dirán directamente a usted, pero este es su mandato interno sobre lo que están buscando:

1. Una salida potencial de 200 millones de dólares en 4-5 años

2. La compañía + el equipo debe recaudar no más de 40 – 50 $ mn para lograrlo.

3. Una salida de $ 200mn significa (100 millones en transacciones de comercio electrónico, o 40 millones es un negocio SaaS – usted tiene una idea del múltiplo – los ingresos son por año)

4. Buscar un mercado lo suficientemente grande como para que haya suficiente pastel para que su empresa crezca exponencialmente sin tener que luchar con uñas y dientes y quemar más dinero en la competencia de lucha. Idealmente, el tamaño que necesita para crecer debe ser del 2 al 10% de este tamaño de mercado.

5. Un foso fuerte: no tiene que ser 100% defendible, pero un gran equipo con fuertes capacidades de ejecución también es un cuasi foso. Si tienes patentes, genial. Si tiene acceso propietario a algo aún mejor.

Ahora, esto no se aplica a los inversores ángeles: invertirán en lo que sientan * se sienten * bien, pero si desea recaudar cualquier capital institucional que tenga, tendrá que alcanzar estos hitos. Casi todos los fondos de capital de riesgo de primer nivel tienen esta métrica interna que utilizan para calibrar.

En mi humilde opinión, esta también es una muy buena definición de lo que es una startup. Gran mercado, amplia oportunidad abierta y un equipo que tiene una ejecución nítida, limpia y rápida para capturar ese mercado. Eso es una startup. Todo lo demás es una pequeña empresa o una startup inestable (o lo será).

Mucha gente dice que ser una “startup” se trata de cultura, etc. Pero la respuesta técnica sobre qué es una “startup” es el modelo y la ejecución. Mi fuerte consejo es no intentar que su empresa se vea así para que pase (una razón por la cual los inversores no hablan abiertamente de esto), sino al menos para comprender su modelo y darse cuenta de si no cumple con los criterios que debe buscar. en formas alternativas de aumentar el capital, o incluso levantar una ronda de ángeles y luego hacer crecer esto con diferentes fuentes de capital.

No.

Casi nunca obtienes un “No” de un VC.

Si un VC no está interesado en su inicio, generalmente dirá algo raro como “Nos encanta lo que está haciendo, pero es demasiado pronto para nosotros. Por favor, manténganos informados a medida que obtenga más tracción”.

El problema es que a veces dicen exactamente lo mismo y lo dicen en serio.

El problema es que el verdadero dicho “No” cierra la puerta de forma permanente en esa discusión y, en el caso de que realmente hayas logrado algo, quieren tener la oportunidad de entrar. Además, en su defensa, algunos empresarios se ponen muy agresivos a la defensiva cuando escuchan la palabra No y hablan mal de cualquiera que no los elogie efusivamente, así que, para proteger su reputación, muchos VC han perfeccionado el arte del “no suave”.

Como emprendedor, necesita encontrar una manera de separar el interés genuino de un pase suave. Por lo general, puede responder algo como: “Respeto su decisión. ¿Puede darme una idea de los números que le gustaría ver que serían suficientes para ser invertibles?”

Si regresan a usted con números específicos, incluso un rango de números, el interés puede ser genuino. Si parecen inquietos y evasivos, simplemente no te interesan.

“Le apoyaremos”, es un comentario que la mayoría de los inversores le dicen a los CEO de sus compañías de cartera. Pero los inversores no le dirán la segunda parte de esa declaración:

“Hasta que ya no lo hagamos”.

Esto es lo más importante que deben recordar los CEO de startups: los inversores no son sus amigos. Son, bueno, inversores.

Su lealtad recae en sus socios, no contigo.

No digo que los inversores quieran fastidiarte. Los inversores no quieren fastidiarte. Sin embargo, los inversores buscarán sus mejores intereses en todo momento, no sus mejores intereses.

Es importante recordar esto porque llegará un momento en que sus inversores pueden presionarlo para que:

• Crecer más rápido
• Contrata más rápido
• Toma un gran riesgo

La mayoría de estos artículos requieren que gaste más dinero del que planeaba gastar.

Eso está bien mientras todo salga bien. Pero, ¿qué pasa si las cosas no funcionan? ¿Que haces entonces? ¿Y sus inversores realmente lo apoyarán?

Recuerde, usted es el CEO. Es su empresa, y siempre puede decir “No, no quiero hacer eso”, si no está de acuerdo.

Con total honestidad como inversionista, buscamos una cosa importante en una nueva empresa. Les decimos a todos que tenemos una guía completa para analizar la organización y que revisamos nuestros criterios de acuerdo con nuestro perfil de empresas. Y esto es verdad. Necesitamos que las casillas estén marcadas, pero …

Lo que principalmente buscamos es el carisma en el equipo fundador hacia el futuro de la empresa. Sin una personalidad extrovertida hacia el futuro, la compañía puede tener todas las estrategias y oportunidades que quiera, pero no tendrá éxito.

Me gusta ver la actitud de que si necesita nuestro dinero, es porque necesita más servidores, más hardware, no más ventas. ¡El dinero no compra ventas, el carisma sí!

He visto cómo se transmitían grandes ideas, ideas multimillonarias con plena tracción del mercado, rechazadas porque los líderes de la compañía estaban un poco llenos de sí mismos y perdieron su ventaja. Sentían que ya eran semi exitosos y que podían contratar carisma con nuestro dinero. Este es un gran desvío para los inversores.

Mi definición de carisma es como una pasión por algo, pero lo que es más importante, el carisma es la naturaleza extrovertida para decirle a todos sobre lo apasionado que eres por tu negocio. El carisma para su empresa es como el derivado de la pasión. Es la tangente a la cantidad de pasión que tienes para avanzar.

El carisma en una empresa es algo que se logra durante el proceso creativo de construcción de su negocio. Los fundadores lo logran y pueden mantenerlo o perderlo dependiendo de su humildad. Todos somos humanos, y nuestro control del éxito depende de cómo fuimos criados. Es algo que puede aprender / cambiar con el tiempo, pero es importante mantener su humildad para lograr sus objetivos , no solo obtener el 80% allí.

Entonces, si está buscando pararse frente a un ángel inversionista, VC o alguien con dinero para ayudar a que su empresa crezca, dele un 110% de carisma y demuéstreles que nunca perderá la pasión de llevar su empresa a 10X.

Sígueme en Instagram para ver algunos consejos sobre cómo mejorar tu presencia frente a un inversor. #BlakeThurgood

Si un inversor ya ha invertido, realmente espero que la asociación sea lo suficientemente fuerte como para no retener nada … y tampoco lo haría el empresario. De lo contrario, no es una buena asociación. Si el inversor aún no ha invertido, estas son cosas que no le dirán.

1. Todos tus errores
2. Planes y estrategias completos para tener más éxito.
3. Que fallarás si no invierten
4. Qué tan cerca están realmente con las personas en su red que crees que pueden ayudarte a tener éxito
5. Que no tienen idea de lo que estás hablando

Esos son solo algunos de mis favoritos. La lección aquí es preguntar, llamar al inversor, incomodarlo. Tienen dinero y tú tienes el negocio. No es una calle de sentido único.

Supongo que la mayor parte de la información en realidad se origina desde el inicio y fluye hacia el inversor. Por lo tanto, los inversores corren el riesgo de que la startup no sea franca con el inversor.

Los inversores tienden a poner varias cláusulas, si deciden invertir en una startup, para proteger sus intereses. Estos generalmente forman parte de la hoja de términos entre la startup y el inversor. Las nuevas empresas deben revisar estas hojas antes de firmarlas. Puede obtener ayuda profesional para esto.

A diferencia de las empresas establecidas, los principios comerciales convencionales no se aplicarán a las nuevas empresas. Porque las nuevas empresas tienen que trabajar en un entorno lleno de incertidumbre. Los inversores le proporcionan los recursos que necesita para ser funcional. Hay muchas otras cosas que debe tener en mente si desea que su inicio sea un éxito. Lo que aprendiste será definitivamente de los fracasos. Así que no tenga miedo ni retroceda al ver los fracasos. Debe dar vida a su producto / servicio y los inversores lo llevarán al mercado.

Los inversores de capital de riesgo quieren algo seguro, lo que significa que realmente solo te quieren a ti cuando realmente no los necesitas, aparte de crecer más rápido.

Eso no quiere decir que solo invertirán en ese punto, si ese fuera el caso, la economía sería completamente diferente, pero todo el lanzamiento, la negociación y la diligencia realmente están encontrando un compromiso en torno a esa verdad tácita: no quieren invertir a menos que puedes tener éxito sin necesitarlos.

StartupInvesting.org es una plataforma para emprendedores e inversores en la que puede hacer preguntas y conocer inversores ángeles.

Visite las primeras preguntas y respuestas dedicadas a la inversión de inicio: http://www.startupinvesting.org/

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Nunca llamarán feo a tu bebé. Esperarás que sean honestos contigo. Si no estoy interesado, lo digo. No hay respuestas descabelladas.

Si dicen que no, puede averiguar si alguna vez estarán interesados ​​haciendo algunas preguntas:

1. ¿Está nuestra empresa fuera de su misión de inversión? La mayoría de los fondos y los ángeles invierten en espacios que entienden y no afuera
2. ¿Nos consideraría en el futuro y qué tendríamos que hacer?
3. ¿Hay mejores ajustes con otros ángeles / VC que conoces y puedes presentarnos?